تتضمن خيارات الأسهم غير المؤهلة _____

تتضمن خيارات الأسهم غير المؤهلة _____
وفي هذه الحالة، يتولى الزوج الذي يتلقى الأصل في تسوية ممتلكات الطلاق (المحال إليه) الاستحقاق الضريبي لزوج المحيل وفترة الاحتفاظ به. ولذلك، عندما يقوم الزوج الذي يتلقى الأصل ببيعه في وقت لاحق، يعترف بالربح أو الخسارة الخاضعة للضريبة كما لو كان قد امتلك الأصل منذ البداية. وبموجب القاعدة العامة المبينة أعلاه، لا يوجد أي أثر ضريبي على الزوج الذي يتخلى عن الأصل في تسوية الممتلكات.
إذا كانت خيارات أصحاب العمل المعنية هي خيارات أسهم الحوافز (إيسوس)، فإن ضريبة ضريبة الدخل الفدرالية هي نفسها، لأن المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) لا يمكن نقلها أو ممارستها من قبل شخص آخر غير الموظف الذي منح الخيار (باستثناء سبب من وفاة الموظف). لذلك، عندما يتم نقل إسو إلى زوج غير الموظف، فإنه يتوقف على الفور أن يكون خيار الأسهم حافز ويصبح خيار الأسهم غير مؤهل صاحب العمل. ولذلك، فإن نتائج ضريبة الدخل الفدرالية هي نفسها كما هو موضح أعلاه.
النقطة الرئيسية حتى الآن: هذه القواعد الضريبية على الدخل الفدرالي مواتية لزوج الموظف الذي يتخلى عن الخيارات لأنه لا يواجه أي عواقب ضريبية أخرى بعد النقل المتعلق بالطلاق. ويتحمل الزوج غير الموظف (الذي يتلقى الخيارات في النقل المتعلق بالطلاق) جميع عواقب ضريبة الدخل الاتحادية.
الآثار الاتحادية على العمالة.
وهنا تأتي الشركة الخاصة بك. كما أصدرت مصلحة الضرائب أيضا توجيهات بشأن نتائج ضريبة العمالة الاتحادية من التحويلات المتعلقة بالطلاق من خيارات الأسهم صاحب العمل المكتسبة. (ضرائب العمالة الاتحادية تشمل ضريبة فيكا، ضريبة فوتا، وفرض ضريبة الدخل الاتحادية.)
بعد ذلك، يجب حجب ضريبة الدخل الفيدرالية من الزوج غير الموظف. ويمكن لهذا الزوج بعد ذلك أن يطالب بإعفاءه من الخصم الضريبي على دخله الاتحادي. وأخيرا، يكون صاحب العمل مسؤولا عن حصة صاحب العمل من ضريبة فيكا وعن أي ضريبة سارية المفعول من فوتا، استنادا إلى أرباح الزوج من سنة إلى تاريخ من صاحب العمل. (المصدر: إرس ريفينو رولينغ 2004-60.)
وأصبحت هذه القواعد الضريبية الخاصة بالعمالة الاتحادية سارية المفعول في كانون الثاني / يناير 2005. وقبل ذلك التاريخ، يمكن لأصحاب العمل أن يشكلوا تفسيرات معقولة وحسن نية بشأن عواقب ضريبة العمل الاتحادية الناجمة عن ممارسة المنظمات الوطنية لمراقبة الجنسية التي تم الحصول عليها في حالة الطلاق.

تتضمن خيارات الأسهم غير المؤهلة _____
وفي اقتصاد مدفوع بالتجارة اإللكترونية، أصبح استخدام خيارات أسهم الموظفين عنصرا متزايد األهمية في تعويض العديد من الموظفين. في مقال نشرته جريتشن مورجنسون في 13 يونيو / حزيران 2000، ذكرت صحيفة نيويورك تايمز على شبكة الإنترنت، على سبيل المثال، أن عدد الموظفين الذين يتلقون خيارات الأسهم قد نما الآن إلى حوالي 10 ملايين شخص، مقارنة بنحو مليون في أوائل التسعينيات .
في حين أن هناك العديد من أنواع مختلفة من خطط خيار الأسهم، فإن معظم الخطط تنطوي على العديد من العناصر الأساسية نفسها. ومع ذلك، من وجهة نظر الضرائب، هناك نوعان مختلفان بشكل أساسي من خيارات الأسهم - ما يسمى خيارات الأسهم المؤهلة أو "خيارات الأسهم الحافزة" ("إسو") والخيارات غير القانونية أو غير المؤهلة، والتي يشار إليها أحيانا باسم " والمكتب الوطني للإحصاء ". في حين أن بعض الخطط قد تنطوي على كلا النوعين من الخيارات، هناك مجموعتين مختلفتين من القواعد الضريبية المطبقة على هذين النوعين المختارين من الخيارات، إسو و نسو. لمزيد من المناقشة المختصرة للضرائب على خيارات الأسهم، انقر هنا.
خطط الخيار الأسهم النموذجية.
وبغض النظر عما إذا كانت الخطة هي إسو أو نسو لأغراض ضريبية، فإن العديد من الخطط تنطوي على ميزات أساسية مماثلة. سيتم منح الموظف خيارات لشراء أسهم الشركة. وعادة ما تكون هذه المنح الخيار مرتبطة بجدول زمني أو مجموعة من الشروط الأخرى، مما سيسمح للموظف بممارسة الخيار (أي لشراء أسهم الشركة) وفقا للجدول الزمني أو الشروط الأخرى. عادة، فإن الخيار يعطي الموظف الحق في شراء أسهم الشركة في القيمة السوقية العادلة للسهم في وقت منح الخيار. وبالتالي، إذا ارتفعت قيمة السهم بين منح الخيار وممارسة الخيار، يحصل الموظف على شراء السهم بشكل فعال بسعر مخفض.
ومن الشائع أيضا أن تضع الخطط قيودا كبيرة على المخزون الذي يكتسبه الموظفون من خلال ممارسة الخيارات. ويمكن أن تتخذ هذه القيود أشكالا عديدة، على الرغم من أن القيود المشتركة قد تشمل تقييدا ​​على القدرة على نقل الأسهم (إما لفترة محددة من الوقت أو طالما أن الموظف يبقى موظفا) أو متطلبات أن يقوم الموظف ببيع السهم إلى الشركة بتكلفة الموظف إذا ترك الموظف الشركة قبل فترة زمنية محددة.
ولأغراض الضريبة، تثير خطط خيارات الأسهم عددا من الأسئلة. على سبيل المثال، هل تمنح الخيار خيارا خاضع للضريبة؟ هل ممارسة الخيار خاضع للضريبة؟ إذا لم يكن كذلك، عندما تكون الصفقة تخضع للضريبة؟ أحد الاختلافات الرئيسية بين إسو و نسو هو أن توقيت الأحداث الخاضعة للضريبة قد يكون مختلفا.
من أجل وضع القواعد الضريبية المتعلقة بخيارات الأسهم في وضع أكثر تحديدا، فإن المناقشة التالية ستنظر في خطة خيار الأسهم الافتراضية ("الخطة"). تم إنشاء الخطة من قبل بيغديل، وهي شركة الإنترنت الناشئة التي توفر خدمات الشراء للشركات. تمنح خطة بيغديل بعض الموظفين الرئيسيين الحق أو الخيار لشراء 25،000 سهم من أسهم الشركة بسعر 1.00 دولار للسهم الواحد. أما بالنسبة لكل خيار، فإن نصفها سيكون مخزون إسو وسيكون نصفها من أسهم المكتب الوطني للإحصاء. في الوقت الذي يتم منح الخيار، الأسهم بيغديل يستحق 1.00 $ للسهم الواحد. ويحق للموظفين الذين يتلقون هذه الخيارات خيارات ممارسة فيما يتعلق ب 000 5 بعد انتهاء كل سنة من سنوات الخدمة. وهكذا، بعد السنة الأولى، يمكن للموظف شراء 5،000 سهم بسعر 1.00 $ للسهم الواحد. بعد السنة الثانية من الخدمة، 5000 إضافية، وهلم جرا بعد كل سنة إضافية حتى خيارات لكامل 25،000 سهم.
عند ممارسة التمارين، يخضع السهم المكتسب من خلال خطة بيغديل لعدد من القيود والقيود الصريحة، بما في ذلك القيود الواسعة على الحق في نقل الأسهم وحق الشركة في إعادة شراء الأسهم "غير المستثمرة" بسعر ممارسة الخيار، إذا يغادر الموظف بيغديل. وبموجب أحكام الخطة، بمجرد أن تمارس الخيارات، تصبح نسبة 25 في المائة من الأسهم "مستحقة" (أي خالية من جميع القيود) بعد كل سنة من الخدمة كموظف في شركة بيغديل. ولهذا الغرض، يعني مصطلح "مكتسب" أن السهم لم يعد يخضع لقيود.
وكما أشير إليه أعلاه، لأغراض الضرائب هناك نوعان أساسا من خيارات الأسهم - إسو والخيارات غير القانونية (نسو). كل نوع له مجموعة خاصة من القواعد الضريبية. العلاج الأساسي ل إسو هو يحكمها I. R.C. والطائفة. 421، في حين أن الخيارات غير القانونية تحكمها إر. والطائفة. 83 - ونظرا لأن قواعد الخيار غير القانوني هي التقصير، فمن المناسب أن تبدأ بمناقشة تلك القواعد.
خيارات الأسهم غير القانونية.
وتخضع المعاملة الضريبية لخيارات الأسهم غير القانونية أو غير المؤهلة إلى مجموعة القواعد المنصوص عليها في المادة الأولى من هذا القانون. والطائفة. 83، التي تنطبق عموما على استلام الممتلكات مقابل الخدمات. تحت وطائفة؛ 83 (أ)، لا تحدث الأحداث الخاضعة للضريبة إلا عند استحقاق حقوق الملكية غير المقيدة أو عند انقضاء القيود المفروضة على التمتع بالملكية. وتنص المادة 83 (أ) (1) في الواقع على ذلك من حيث القول بأن القيمة السوقية العادلة للممتلكات المستلمة من الخدمات يجب الاعتراف بها "في المرة الأولى التي تكون فيها حقوق الشخص الذي له مصلحة مفيدة في تلك الممتلكات قابلة للتحويل أو غير رهنا بخطر كبير بالمصادرة، أيهما يحدث في وقت سابق ". وبالتالي، فإن استلام الممتلكات، سواء كانت خيارات الأسهم أو الأسهم أو غيرها من الممتلكات، لا يخضع للضريبة إذا كانت هناك قيود كبيرة على النقل، وأنه يخضع لخطر كبير من المصادرة.
تطبيق & الطائفة؛ 83 إلى إصدار خيارات الأسهم تخضع إلى حد كبير من قبل ريجس. والطائفة. 1،83-7. تحت I. R.C. والطائفة. 83 (ه) (3) واللوائح، فإن منح خيار الأسهم لا يمكن أن يكون حدثا خاضعا للضريبة (حتى لو كانت المتطلبات الأخرى للفقرة 83 (أ) قابلة للتطبيق) ما لم يكن للخيار "سوق عادلة يمكن التحقق منها بسهولة القيمة." وإذا كان للخيار قيمة سوقية عادلة يمكن التحقق منها بسهولة، فإن النظام المذكور ينص على أن "الشخص الذي يؤدي هذه الخدمات يدرك تعويضا عن هذه المنحة في ذلك الوقت وبالمبلغ المحدد في المادة 83 (أ)". البندان. والطائفة. 1،83 حتي 7 (أ). وفي هذه الحالة، يكون الفرق بين القيمة السوقية العادلة للخيار وسعر ممارسة الخيار) أو أي مبلغ آخر مدفوع (خاضعا للضريبة كدخل عادي ويخضع للحجز. هوية شخصية.
ومن ناحية أخرى، إذا لم يكن للخيار قيمة سوقية عادلة يمكن التحقق منها بسهولة، فإن منح الخيار ليس حدثا خاضع للضريبة، ويؤجل تحديد العواقب الضريبية على الأقل إلى أن يتم ممارسة الخيار أو التصرف فيه على نحو آخر، حتى لو كان "أن القيمة السوقية العادلة لهذا الخيار قد تصبح سهلة التثبت قبل ذلك الوقت". البندان. والطائفة. 1،83 حتي 7 (أ). وبعبارة أخرى، إذا كان منح الخيار ليس حدثا خاضع للضريبة، ثم ممارسة الخيار سوف تعامل على أنها نقل الملكية تحت والطائفة؛ 83.
ومن الواضح أن العامل الحاسم في تطبيق والمذهب؛ 83 إلى خيارات الأسهم هو مفهوم "القيمة السوقية العادلة التي يمكن التحقق منها بسهولة". لاحظ أنه هو قيمة الخيار ليس من الأسهم التي هي مهمة. يتم تحديد ما إذا كان الخيار له قيمة سوقية عادلة يمكن التحقق منها بسهولة ضمن السجلات. والطائفة. 1،83 حتي 7 (ب). وبشروط أساسية، ما لم يتم تداول الخيار نفسه (كما هو متميز عن السهم) في سوق راسخة، فلن يعامل الخيار عادة بأنه يتمتع بقيمة سوقية عادلة يمكن التحقق منها بسهولة. البندان. والطائفة. 1،83 حتي 7 (ب) (1). هناك إمكانية، تحت ريجس. والطائفة. 1-3-3 (ب) (2)، أن بعض الخيارات غير المتداولة في البورصة يمكن أن تعامل على أنها ذات قيمة سوقية عادلة يمكن التحقق منها بسهولة، ولكن هذه القاعدة لن تكون قابلة للتطبيق إلا في ظروف غير عادية نسبيا.
وبالتالي، في حالة الخيارات التي لا يتم تداولها بشكل منتظم، فإن منح الخيار لن يكون خاضعا للضريبة، وسيتم تأجيل العواقب الضريبية على الأقل إلى أن يتم ممارسة الخيار أو التصرف فيه بطريقة أخرى. في حين أن الدخل الخاضع للضريبة، الذي يتم تحديده في وقت التمرين، سيتم التعامل معه على أنه دخل عادي يخضع للحجز، فإن أي زيادة إضافية في قيمة السهم بعد ممارسة خاضعة للضريبة للخيار قد تكون مؤهلة للحصول على معاملة رأس المال، يتم استيفاء المتطلبات.
على سبيل المثال، في هذه الحالة، لنفترض أن الخيارات لشراء الأسهم بيغديل تمارس بسعر 1.00 $ للسهم الواحد. وإذا كانت القيمة السوقية العادلة لمخزون بيغديال في وقت التمرين هي 2.50 دولار للسهم الواحد، فإن مبلغ 1.50 دولار للسهم الواحد (الفرق بين القيمة السوقية العادلة للسهم وسعر التمرين) سيعامل كإيرادات تعويضية. إذا تم الاحتفاظ بالسهم لأكثر من سنة واحدة وتباع بعد ذلك بمبلغ 4.00 دولار للسهم الواحد، فإن 1.50 دولار إضافي للسهم الواحد من التقدير يمكن أن يكون مؤهلا للحصول على علاج رأس المال.
وقد افترض التحليل السابق أن المخزونات التي تم الحصول عليها من خلال ممارسة الخيار هي ممتلكات غير مقيدة خلاف ذلك - أي أن السهم قابل للتحويل بحرية ولا يخضع لخطر كبير بالمصادرة. هنا، في حالة بيغديل، هناك قيود على قابلية نقل الأسهم، و بيغديل لديه الحق في إعادة شراء الأسهم حتى يصبح المخزون. مالحظة، وبصرف النظر عن شروط خطة خيار األسهم، قد يفرض القانون االتحادي أو قانون الوالية قيودا أخرى على نقل السندات، مثل القيود على بعض األرباح قصيرة األجل التي يفرضها القسم؛ 16 من قانون الأوراق المالية الاتحادي لعام 1934. انظر I. R.C. والطائفة. 83 (ج) (3).
في هذه الحالة، فإن حق إعادة الشراء يتطلب فعليا من الموظف إعادة بيع "الأسهم غير المكتسبة" إلى بيغديل، بسعر يدفعه الموظف في حالة توقف الموظف عن تقديم الخدمات. ضمن السجلات. والطائفة. 1.83-3 (ج)، فإن حق إعادة الشراء هذا ربما يشكل "خطرا كبيرا للمصادرة".
بسبب وجود حق إعادة الشراء والقيود العامة على نقل الأسهم المكتسبة من خلال ممارسة الخيارات، والطائفة؛ (83) على الأرجح لن تنطبق إلا بعد انقضاء هذه القيود ويصبح الرصيد "مستحقا" - أي أنه لم يعد خاضعا لحق إعادة الشراء. وبعبارة أخرى، وبسبب القيود المفروضة على النقل ووجود خطر كبير من المصادرة، فإن ممارسة الخيار بيغديل والحصول على الأسهم المقيدة لن تؤدي إلى الاعتراف بالدخل تحت وطائفة؛ 83 (أ). بموجب شروط & الطائفة؛ 83 (ج) (3)، فإنه غالبا ما يكون من غير الواضح متى ينهار هذا التقييد، مما يجعل من الصعب معرفة بالضبط عندما يحدث الاعتراف الدخل تحت & الطائفة؛ 83.
ومن المهم أيضا أن نتذكر أنه في ظل بعض الظروف، يمكن أن تتنازل الشركة عن القيود المفروضة على نقل المخزون ومتطلبات الاستحقاق. وهذا يمكن أن يسبب الاعتراف الدخل تحت والطائفة؛ 83 فيما يتعلق بجميع الأسهم القائمة التي كانت تخضع في السابق للقيود. وفي الوقت نفسه، فإن القيود الأخرى غير التعاقدية، مثل أحكام قانون الأوراق المالية، قد تمنع بشكل فعال المساهم من بيع الأسهم.
في حين أن القيود المفروضة على ملكية الأسهم واستحقاقها قد يؤدي إلى الاعتراف بالدخل تحت وطائفة؛ 83 التي سيتم تأجيلها، فمن الممكن أن تنتخب تحت I. R.C. والطائفة. 83 (ب) لإثبات الإيرادات عند ممارسة الخيارات. وتتمثل إحدى المزايا المحتملة لإجراء مثل هذه الانتخابات في جعل كل التقدير بعد هذه النقطة مؤهلا للحصول على معاملة كسب رأس المال والبدء في إدارة فترة كسب الأرباح الرأسمالية، والتي من شأنها أن تتأخر إلى أن تنتهي القيود وتصبح الأسهم مكتسبة بالكامل.
انتخابات تحت وطائفة؛ 83 (ب) يسمح للموظف بالانتخاب للاعتراف بالفرق بين القيمة السوقية العادلة للعقار والمبلغ المدفوع كإيرادات التعويض في وقت الاستلام الأولي، حتى لو كان تحت وطائفة؛ 83 (أ) أن يؤخر الاعتراف بالدخل. راجع ريجس. والطائفة. 1،83-2. وفي الحالات التي يكون فيها التوقيت الدقيق لانقضاء القيود غير مؤكد، يتم إجراء انتخابات تحت وطائفة؛ 83 (ب) يمكن أن تعمل أيضا على إزالة الكثير من عدم اليقين هذا.
لتوضيح تشغيل الطائفة؛ 83 (ب) الانتخابات، دعونا ننظر مثالا. كما في المثال السابق، لنفرض أن سعر ممارسة الخيار هو 1.00 دولار للسهم الواحد وأنه في وقت التمرين، القيمة السوقية العادلة للسهم هي 2.50 $. وعلاوة على ذلك، نفترض أنه نظرا للقيود المفروضة على السهم، تعامل جميع الأسهم "غير المستثمرة" على أنها تخضع لقيود على إمكانية التحويل وخطر كبير للمصادرة (أي حق إعادة الشراء). وبموجب برنامج الاستحقاق، فإن 25٪ من الأسهم المكتسبة بعد السنة الأولى من الخدمة. نفترض نفس الجدول الزمني للاستحقاق وأن القيمة السوقية العادلة للسهم بلغت 3.00 دولار للسهم في وقت الاستحقاق.
في غياب الطائفة؛ 83 (ب) الانتخاب، لن يكون هناك اعتراف بالدخل في وقت ممارسة الخيارات (بسبب القيود)، ولكن عندما تكون الأسهم المكتسبة، سيكون هناك اعتراف بالدخل على أساس الفرق بين قيمة المخزون ( في وقت الاستحقاق) - 3.00 $ للسهم - وسعر ممارسة - 1.00 $ للسهم الواحد. وهذا يعني أن $ 2.00 حصة تكون عادية، دخل التعويض. ويمكن أن يكون التقدير الإضافي بعد هذه النقطة مؤهلا للحصول على معاملة كسب رأس المال إذا تم الاحتفاظ بالسهم لفترة الاحتفاظ المطلوبة، مقاسة من تلك النقطة فصاعدا.
من ناحية أخرى، إذا كان الطائفة؛ 83 (ب) تم الانتخاب وقت إجراء التمارين، فسيكون هناك اعتراف عادي بالدخل على أساس الفرق بين قيمة المخزون في ذلك الوقت (2.50 دولار للسهم الواحد) وسعر التمرين (1.00 دولار للسهم الواحد)، مما يؤدي إلى في 1.50 $ حصة من العادي، دخل التعويض. لنفترض بعد ذلك أن هذا المخزون تباع في وقت لاحق مقابل 4.00 $ للسهم، و 2.50 $ إضافية من التقدير ستكون مكاسب رأس المال، على افتراض أن متطلبات فترة التماس المطلوبة كانت تقاس، تقاس من ممارسة الخيار.
A & سيكت؛ 83 (ب) لا يمكن إبطال الانتخابات عموما. وهذا يعني أنه إذا كان الطائفة؛ 83 (ب) يجري الانتخاب وتقلص الممتلكات في وقت لاحق من حيث القيمة، وأثر الانتخابات سيكون التعجيل دون داع بالاعتراف بالدخل العادي.
خيارات الأسهم الحافزة.
وتتمتع خطط إسو بمزايا هامة محتملة للموظفين، مقارنة بخيارات الأسهم غير القانونية. أولا، تحت والطائفة؛ 421، كقاعدة عامة، فإن ممارسة خيار المنظمة الدولية للتوحيد القياسي لا تؤدي إلى أي اعتراف بالدخل أو الربح، حتى إذا كان السهم غير مقيد. ثانيا، إذا كان السهم محتفظا به حتى سنة واحدة على الأقل من تاريخ التمرين (أو سنتين من تاريخ منح الخيار، أيهما لاحقا)، فإن جميع المكاسب الناتجة عن بيع الأسهم، عند الاعتراف بها لضريبة الدخل سوف تكون مكاسب رأس المال، بدلا من الدخل العادي. إذا تم التخلص من مخزون إسو قبل انتهاء فترة الحيازة، فإن الدخل هو الدخل العادي. وترد المتطلبات الأساسية لخطة إسو في الوثيقة I. R.C. والطائفة. 422- ويمكن أن تتضمن خطة المنظمة الدولية للتوحيد القياسي أحكاما وتقييدات بالإضافة إلى متطلبات و " 422 طالما أنها تتفق مع متطلبات المدونة.
وبالتالي، هناك نوعان من الاختلافات الهامة بين إسو والخيارات غير القانونية. أولا، بموجب قواعد إسو، وممارسة الخيار ليست حدثا خاضع للضريبة دون النظر إلى متطلبات & الطائفة؛ 83، على الأقل لأغراض ضريبة الدخل العادية، ولكن هذا الاستحقاق يخفف إلى حد ما من خلال قواعد إدارة الاتصالات المتنقلة الدولية، التي نوقشت أدناه. على النقيض من ذلك، تحت & الطائفة؛ 83، فإن ممارسة الخيار ستكون حدثا خاضع للضريبة، ما لم يكن المخزون المكتسب غير قابل للتحويل ويخضع لخطر كبير من المصادرة. ثانيا، إذا تم الوفاء بمتطلبات فترة إسو القابضة، فإن جميع المكاسب سوف تكون مؤهلة للحصول على معالجة رأس المال. وثانيا، يمكن أن تكون جميع المكاسب فيما يتعلق بأيزو مكاسب رأسمالية، إذا استوفيت متطلبات فترة إسو للاحتفاظ بها.
في حين أن ممارسة أيزو لا يسبب أي حدث خاضع للضريبة في إطار النظام الضريبي العادي، فإنه له عواقب بموجب نظام الحد الأدنى البديل الضرائب (أمت). تحت I. R.C. والطائفة. 56 (ب) (3)، والمعاملة الضريبية المواتية التي توفرها & الطائفة؛ 421 أند & سيكت؛ 422 "لا تنطبق على نقل المخزون المكتسب عملا بممارسة خيار حافز"، لأغراض أغراض الاتصالات المتنقلة الدولية. وهكذا، فإن المعاملة الضريبية، لأغراض أمت، تحكمها إلى حد كبير قواعد وطائفة؛ 83، كما نوقش أعلاه. تحت وطائفة؛ 83، فإن الفرق بين القيمة السوقية العادلة للسهم وسعر ممارسة الخيار سيعاملان على أنهما دخلان خاضعان للضريبة عندما تصبح حقوق الموظف في السهم مكتملة تماما ولا تخضع لخطر المصادرة. ويعامل هذا "الانتشار" كتعديل أمت.
وأثر هذا التعديل هو أن يدفع دافعي الضرائب الإيرادات الضريبية الخاضعة للرقابة على ممارسة الخيار، عندما يكون المخزون المكتسب غير مقيد إلى حد كبير أو لا يخضع لخطر كبير بالمصادرة. في هذه الحالة، كما ذكر أعلاه، إلى الحد الذي تحت وطائفة؛ (83)، يقيد المخزون الذي تم اقتناؤه من خلال ممارسة الخيار ويخضع لخطر كبير من المصادرة، فلا ينبغي أن يحدث تعديل أمت حتى يصبح المخزون مستحقا وتنتهي القيود لأن أغراض أمت تخضع للخيار قواعد وقسم؛ 83.
وبغض النظر عن متى تنشأ تسوية أمت، فإن لها عدة آثار. أولا، يمكن أن يكون تعديل أمت - الفرق بين القيمة السوقية العادلة وسعر الخيار - خاضعا ل أمت، وقد يتعين دفع ضريبة أمت على هذا المبلغ، على الرغم من أن السهم قد يحتجز لسنوات عديدة أو في نهاية المطاف تباع في حيرة. وباإلضافة إلى ذلك، فإن األساس في األسهم، ألغراض أمت فقط، يصبح ساري القيمة السوقية العادلة اعتبارا من التاريخ الذي تنشأ فيه تسوية أمت. انظر I. R.C. والطائفة. 56 (ب) (3). وبسبب هذا التعديل الأساس، عندما يباع المخزون فعلا، لن يكون هناك مكاسب أمت إلى حد "انتشار" الذي كان يخضع سابقا لضريبة أمت.
ولأن الأساس في المخزون سيكون مختلفا بالنسبة للأموال أمت ولأغراض ضريبية منتظمة، فإن البيع اللاحق للسهم سيولد مكاسب أو خسائر لأغراض ضريبية منتظمة، حتى لو لم يحقق أي مكاسب لأغراض أمت. وبما أن الكسب من البيع، الذي تم تحديده لأغراض الضريبة العادية، سيشمل أيضا "الفارق" الذي كان مدرجا سابقا في الدخل الخاضع للضريبة في أمت، فإن هناك خطر الازدواج الضريبي، باستثناء ائتمان أمت، على النحو المحدد في البند الأول من هذا القانون. والطائفة. 53- ومن الناحية النظرية، فإن دفع المبلغ المخصص في سنة الممارسة يخلق ائتمانا يؤدي إلى تخفيض الضريبة العادية في السنة التي يباع فيها المخزون فعلا، حيث أن الإيرادات العادية الخاضعة للضريبة ستكون أكبر من تلك العوامل في كل عام، وهو الدخل الخاضع للضريبة من قبل شركة أمت، بسبب الاختلافات في أساس المخزون.
هذا هو، على الأقل، النظرية، في شكل مبسط إلى حد كبير. بيد أن المدى الذي سيكون فيه خطر ازدواج الضرائب كبيرا، من الناحية العملية، يتوقف على حساب وتشغيل رصيد ائتمان أمت الذي يتسم بالتعقيد إلى حد ما، وهي مناقشة كاملة تتجاوز نطاق هذه المادة. ولأغراض الحاضر، يجب أن تكون نظرة عامة موجزة كافية.
عندما يكون دافعي الضرائب خاضعا إلتزام شركة أمت في أي سنة خاضعة للضريبة، يكون مبلغ "صافي المعدل" المدفوع في تلك السنة متاحا كضمان مقابل التزامه الضريبي العادي في السنوات المقبلة. ومع ذلك، فإن هذا الائتمان لن يقلل من الضرائب العادية تحت أمت مؤقت في أي سنة. وبالتالي، بعد إنشاء الائتمان، فإنه يمكن أن تستخدم إلا في السنة اللاحقة التي تكون فيها ضريبة أمت أقل من الضريبة العادية. فعلى سبيل المثال، يمكن، من الناحية النظرية، استخدام الائتمان المتولد من نظام أمت الذي يدفع على ممارسة المنظمة الدولية للتوحيد القياسي في السنة الأولى التي تكون فيها ضريبة أمت أقل من الضريبة العادية، بصرف النظر عن سبب الاختلاف.
وبطبيعة الحال، فإن العكس ممكن أيضا - أي في السنة التي يباع فيها السهم، فإن تعديلات أمت الأخرى التي لا علاقة لها ب إسو السابقة يمكن أن تسبب ضريبة أمت لتلك السنة لتكون هي نفسها أو أكبر من الضريبة العادية بحيث فإن الائتمان لن يكون متاحا في تلك السنة ولكنه سينتقل إلى أجل غير مسمى. على سبيل المثال، في السنة التي يتم فيها بيع مخزون إسو، يمكن أن تؤدي عمليات إسو إضافية أو تعديلات أخرى غير مرتبطة ب أمت إلى أن تكون ضريبة أمت أكبر من الضريبة العادية وبالتالي تحول دون استخدام ائتمان أمت في العام السابق. في الواقع، في بعض الأحيان يتطلب تخطيط دقيق جدا من أجل أن تكون قادرة على الاستفادة من الائتمان أمت. وبالإضافة إلى ذلك، ينظر الكونغرس في عدد من المقترحات المختلفة لتوفير مزيد من الإغاثة من أمت، ولكن آفاق أي تغيير في أمت غير مؤكدة، في أحسن الأحوال.
في حالات مثل بيغديال، حيث الأسهم المكتسبة تحت الخيار غير قابلة للتحويل وخاضعة لخطر كبير من المصادرة - أي القيود التي تحت والطائفة؛ 83 أن يتأخر الاعتراف بالدخل إلى أن تنقضي القيود، تكون مزايا معاملة الأيزو محدودة أكثر مما هي عليه في الحالات التي لا يكون فيها المخزون المكتسب معرضا لخطر كبير للمصادرة. إذا بسبب القيود، يتم تأجيل الاعتراف الدخل على المخزون غير قانوني الخيار تحت & الطائفة؛ 83، فإن الفرق الأول بين إسو والخيارات غير القانونية - عدم الاعتراف بالدخل عند ممارسة إسو - قد يكون أقل أهمية بكثير. وفي ظل هذه الظروف، فإن أهم فائدة من خيار المنظمة الدولية للتوحيد القياسي هي أن جميع المكاسب ستكون مكاسب رأسمالية، إذا استوفيت فترات الحيازة المطلوبة، ولكن اعتبارات أمت قد تقلل من قيمة تلك الفائدة. قد يكون من الصعب التنبؤ بالوفورات الضريبية الفعلية التي قد تنتج عن معاملة المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) في ظل هذه الظروف، وذلك جزئيا لأنها تعتمد على متغيرات غير معروفة وغير متوقعة تتعلق بالقيمة السوقية للسهم، والوضع الضريبي للفرد، وتعديل أمت الآخر الأحداث التي تؤثر على الفرد.
استنتاج.
وبينما تختلف قواعد النوعين المختلفين من خيارات الأسهم، فإن كلا من خيارات إسو وغير المؤهلة تتيح للموظفين فرصة تحويل ما يمكن أن يكون عاديا، وإيرادات التعويضات إلى مكاسب رأس المال. وبالنظر إلى معدلات المكاسب الرأسمالية الحالية، فإن هذه الميزة يمكن أن تكون كبيرة. ومع ذلك، فإن الاستفادة الكاملة من هذه الفائدة، يمكن أن تتطلب تخطيطا دقيقا في وقت كل من عملية بيع الأسهم وما بعدها. التخطيط الدقيق أمت أمر ضروري.
إذا كنت من المهنيين الضريبيين وتريد الحصول على مزيد من المعلومات حول الموضوعات المشمولة في هذه النشرة الإخبارية أو أي مسألة الضرائب والأعمال الأخرى، يرجى الاتصال الضرائب & أمبير؛ المهنيين في الأعمال التجارية، وشركة في (800) -553-6613، والبريد الإلكتروني لنا في، أو زيارة موقعنا على شبكة الإنترنت في الضرائب التجارية.
للحصول على مجموعة كاملة من قانون الأعمال والخدمات المتعلقة بالضرائب، اتصل بمكتب محاماة نيولاند & أمب؛ أسوسياتس أت (703) 330-0000.
إذا كنت تقرأ هذه النشرة ولكن ليست على قائمتنا البريدية، وترغب في أن تكون، يرجى الاتصال بنا على (800) 553-6613.
وفي حين أن هذا المنشور مصمم بحيث يكون دقيقا، فإنه لا يقصد به أن يشكل تقديم الخدمات القانونية أو المحاسبية أو غيرها من الخدمات المهنية أو أن يكون بديلا عن هذه الخدمات.
إعادة توزيع أو استخدام تجاري آخر للمواد الواردة في الضرائب & أمب؛ تحظر رؤى النشاط التجاري صراحة بدون الحصول على إذن مكتوب من شركة تاكس أند بوسينيس بروفيسيونالس، Inc.
يمكنك البحث عن معلومات في قسم "كتاب الكتاب" بأكمله، أو في الموقع بأكمله. للبحث أكثر تركيزا، وضع كلمة البحث (ق) في يقتبس.

تتضمن خيارات الأسهم غير المؤهلة _____
وثيقة الإفصاح (تنسيق بدف)
مقالات مختارة من قبل المؤلفين الحادي والعشرين للأوراق المالية.
هيئة الأوراق المالية الحادية والعشرون.
وقد أدى التقلب في أسواق الأسهم خلال السنوات العديدة الماضية إلى زيادة رغبة العديد من الأفراد في التحوط من تعرضهم لمراكز مركزة في أسهم واحدة. ومن المجالات التي يرغب فيها الأفراد غالبا في تغطية تعرضهم لمخزون معين في سياق خيارات الأسهم غير المؤهلة.
("نكوس") 1. تتناول هذه المقالة القضايا الرئيسية المتعلقة بالتحوط من خيارات الأسهم غير المؤهلة، وتناقش الاستراتيجيات المختلفة التي تستخدم عادة، وتحدد اثنين من الاستراتيجيات المحتملة التي يمكن أن توفر أفضل النتائج لمعظم الأفراد.
أهداف المستثمر.
ويتيح خيار الأسهم للموظفين لحامله شراء عدد محدد من الأسهم من صاحب العمل بسعر محدد ("سعر الممارسة"). على سبيل المثال، يجوز للشركة أن تمنح خيارات تمنح السلطة التنفيذية الحق في شراء 100،000 سهم بسعر 20 دولار للسهم ابتداء من خمس سنوات وتنتهي في عشر سنوات. وحتى إذا كان سعر السهم الحالي أقل من سعر التمرين، فإن الخيار له قيمة 2 نظرا لأن السلطة التنفيذية لها الحق، وليس الالتزام، في شراء السهم بسعر الممارسة. إذا كان سعر السهم الحالي أعلى من سعر ممارسة الخيارات، يقال أن الخيارات هي "في المال". عندما تكون المنظمات الوطنية للمال في المال، المديرين التنفيذيين في كثير من الأحيان يرغبون في "تأمين" جزء من مكاسبهم غير المحققة قبل ممارسة الرياضة . من الناحية المثالية، المدير التنفيذي الذي لديه قدر كبير من الثروة مرتبطة في نكو ترغب في حماية هذا المكسب من خلال التحوط ضد انخفاض في سعر السهم قبل ممارسة 3. من أجل تحقيق هذه النتيجة، يجب على السلطة التنفيذية اختيار أداة التحوط التي تزيل بعض، أو كل من خطر عقد خيارات الموظف دون خلق التزام ضريبي الحالي. وعالوة على ذلك، يجب على السلطة التنفيذية التحوط بخيارات موظفيه بطريقة ال تنتهك أي قيود تعاقدية أو قيود على قانون األوراق المالية. في الماضي، قدمت بنوك الاستثمار عددا من المنتجات والاستراتيجيات المختلفة المصممة لتحقيق هذه الأهداف. ومع ذلك، فإن العديد من هذه الاستراتيجيات تخلق قضايا ضريبية قد تفوق أي فوائد محتملة للتحوط. لذلك، يجب على المديرين التنفيذيين، ومستشاريهم، توخي الحذر الشديد عند اختيار أداة للتحوط نكو.
المسائل الضريبية والتنظيمية.
على الرغم من أن التركيز الأساسي لهذه المادة هو على الجوانب الضريبية من التحوط نكو، وهناك أيضا القيود التعاقدية وقوانين الأوراق المالية المحتملة على قدرة السلطة التنفيذية للتحوط.
القيود التعاقدية على خيارات الموظفين التحوط.
وتحد معظم الشركات من قدرة المدراء التنفيذيين على ممارسة هذه المراكز من خلال "فترات الاستحقاق" التعاقدية التي تحدد الإطار الزمني الذي يمكن فيه ممارسة خيارات الموظفين. ومع ذلك، فإن الحدود التعاقدية المباشرة لتحوط خيارات الموظفين غير شائعة نسبيا. في حين أن معظم خيارات خيار الموظفين يحظر نقل أو تعيين الخيار 4، فإنها عادة لا تمنع التحوط. ومع ذلك، فمن الناحية العملية، من غير الحكمة ومن غير المحتمل أن يتمكن أحد الموظفين التنفيذيين من تغطية خيارات الموظفين غير المستحقين 5. وثمة قيد تعاقدي مشترك آخر هو أن معظم خطط الخيارات تمنع المديرين التنفيذيين من التعهد بمنحهم. ويمكن أن يكون هذا التقييد مهما لأن معظم تجار الأوراق المالية يطلبون من المديرين التنفيذيين نشر بعض أشكال الضمانات القيمة مقابل معاملة التحوط. ولأن خيار الموظف لا يمكن عادة استخدامه كضمانة، يجب على السلطة التنفيذية عادة أن تتعهد بالأصول الأخرى كضمان مع تاجر الأوراق المالية الذي ينفذ التحوط. وكثيرا ما تمتلك السلطة التنفيذية أسهم أخرى يمكن رهنها كضمان. إذا لم يكن لدى السلطة التنفيذية أسهم أخرى في الرهن كضمانة، فإنه سيتعين عليه أن ينشر شكلا آخر من الضمانات التي قد تكون قيمتها أو لا تتبع التزامه بموجب عقد التحوط.
قيود قانون الأوراق المالية على خيارات الموظفين التحوط.
والقيود الرئيسية لقانون الأوراق المالية المتعلقة بتغطية خيارات الموظفين هي المادة 16 (ج) 6. هذه القاعدة تجعل من غير القانوني للشركات التابعة بيع أسهم أصحاب العمل الخاصة بهم قصيرة. ولا يسمح النظام الأساسي إلا بالمبيعات القصيرة ولا يتناول المشتقات التي تقدم نتائج اقتصادية مماثلة إلى بيع قصير. وتسمح القاعدة 16 ج -4 تحديدا للشركات التابعة باستخدام المشتقات للتحوط. ومع ذلك، فإن هذه القاعدة تسمح للشركات التابعة بالتحوط فقط إلى مدى امتلاكها للأسهم الأساسية من أسهم الشركة 7. لذلك، في حين أن الشركات التابعة يمكن أن تحوط مواقفها الأسهم، فإنها لا يمكن أن تحوط نكو 8.
وثمة قیود أخرى محتملة لقانون الأوراق المالیة علی تغطیة خیارات الموظفین وھي القاعدة 10 ب -5 التي تفرض مسؤولیة التداول علی أساس المعلومات الداخلیة. وطالما أن رغبة المدير التنفيذي في التحوط لا تستند إلى معلومات جوهرية غير علنية، فإن القاعدة 10 باء -5 لا ينبغي أن تشكل أي مشاكل خطيرة.
هناك مسألة أخيرة يجب أخذها في الاعتبار وهي & كوت؛ الأرباح القصيرة المتأرجحة & كوت؛ قواعد الباب 16 (ب). وبصفة عامة، تسمح هذه القاعدة للشركة باسترداد أي ربح يحققه المطلعون على الشركة من شراء وبيع أسهم المصدر أو مشتقاته على هذا المخزون خلال ستة أشهر. ويمكن تجنب هذه المشكلة عموما بعدم شراء أي أسهم في غضون ستة أشهر من التحوط. يمكن للسلطة التنفيذية التحوط في غضون ستة أشهر من منحة خيارات الموظفين، لأن منح خيارات الموظفين يجب أن لا تكون معاملة "متطابقة" 9.
قيود قانون الضرائب على خيارات الموظفين التحوط.
وبموجب قواعد "البيع البناء" 10، لا يمكن للمستثمرين الدخول في معاملات معينة يكون لها تأثير على التحوط من جميع المخاطر الصعودية والهبوطية المتمثلة في الاحتفاظ "بمركز مالي مقدر" (11). إلى أي أسهم إذا كان هناك مكسب عند بيع هذا المنصب أو تعيينه أو إنهاءه على نحو آخر بقيمته السوقية العادلة. وقد سنت هذه القواعد في عام 1997 وهي مصممة للقضاء على بعض استراتيجيات التحوط واستثمار الأموال التي اعتبرت مسيئة. والسؤال الأساسي هو ما إذا كان نكو يخضع لقواعد المبيعات البناءة. في حالة إنھاء أي ضرائب قیمة ناتجة بقیمة السوق العادلة، فإن الإ نھاء سوف یؤدي إلی إیرادات تعویض بدلا من "ربح". یتم استخدام کلمة "ربح" من خلال المدونة عند استبعاد الأصل، وعادة في معاملة رأس المال. ويعتقد عدد من الممارسين أن هذا التمييز بين الربح والتعويض يؤدي إلى استنتاج أن خيارات الأسهم الموظفين لا تحكمها قواعد المبيعات البناءة. ومع ذلك، فإن القسم 1001 يعرف "الربح" بأنه الزيادة في المبلغ المحقق على أساس الأصل الذي تم التصرف فيه. وهكذا، في حين أنه سيكون هناك مكسب من التصرف في خيار ما، فإن "الربح" سيعامل كإيرادات تعويضية. وبالتالي، فإن الاستنتاج الأكثر تحفظا هو أن خيارات الأسهم للموظفين تغطيها قواعد المبيعات البناءة. إذا لم تنطبق قواعد المبيعات البناءة على المنظمات الوطنية للضمان الاجتماعي، يمكن لأحد المسؤولين التنفيذيين التحوط من موظفيه الوطنيين عن طريق بيع خيارات الاتصال في السوق التي تعكس شروط الخيارات التي يمتلكها. على سبيل المثال، إذا كان لدى أحد المسؤولين التنفيذيين نكو بممارسة سعر 10 دولارات تنتهي في غضون ثلاث سنوات، يمكنه بيع خيارات المكالمة في السوق بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، وبالتالي تحقيق القيمة الحالية لمنظماته الوطنية.
على افتراض أن قواعد البيع البناء تنطبق على المنظمات الوطنية للضمان الاجتماعي، لا يزال هناك عدد من استراتيجيات التحوط المختلفة التي تنتج "تشبه الياقات" الاقتصاد. في "طوق" نموذجي، يقوم المستثمر بشراء خيار الشراء، والذي يعطيه الحق في بيع الضمان الأساسي بسعر محدد، ويبيع خيار الاتصال، الذي يعطي المشتري الحق في شراء الأسهم منه في المحدد السعر. من خلال الجمع بين شراء وضع مع بيع مكالمة، المستثمر يخلق "طوق" حول سعر السهم. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر الذي يملك أسهم أسهم شيز التي تتداول حاليا عند 20 دولار شراء خيار الشراء بسعر 19 دولارا وبيع خيار اتصال بسعر إضراب قدره 26 دولارا. ومن شأن ذلك أن يحمي المستثمر من أي انخفاض في الأسعار يقل عن 19 دولارا، ويحد من مشاركة المستثمرين الصعودية عند 26 دولارا.
وطالما أن التحوط لا يلغي بشكل جوهري جميع مخاطر الخسارة والخسائر المحتملة في خيارات الموظفين، فإنه لا ينبغي أن يخلق بيعا بناء. والسؤال المثير للاهتمام الذي ينشأ في هذا السياق هو ما إذا كان يجب على أي جهة غير تابعة تغطى المنظمات غير الحكومية الوطنية أن تحافظ على أي مشاركة صعودية في أي من المنظمات الوطنية المعنية بحقوق الإنسان أو المخزونات الأساسية. على سبيل المثال، إذا كان الموظف الذي ليس من الشركات التابعة له نكوس ويدخل في بيع قصيرة، وقال انه سوف القضاء على جميع التعرض الاقتصادي إما نكو أو الأسهم الأساسية. ومع ذلك، فإن الموظف سوف يحتفظ بفرصة للحصول على مكاسب إذا انخفض سعر السهم دون سعر الإضراب من نكو. هذه الفرصة لكسب تأتي من موقف قصير يستمر في تراكم الأرباح حيث انخفض السهم أقل من سعر الإضراب من الخيارات، وليس من نكو 12. على الرغم من أن هذا يبدو أن يؤدي إلى تضارب في المصالح، حيث أن الموظف الآن في وضع يمكنها من الاستفادة اقتصاديا إذا انخفض سعر أسهم شركته، فإنه لا ينبغي أن يكون بيع بناء لأن هناك احتمال لفائض إذا انخفض السهم. وتجدر الإشارة إلى أن هذه الإمكانية نفسها للربح عند انخفاض أسهم الشركة ستكون موجودة أيضا إذا كان الموظف يحوط له نكو مع ذوي الياقات البيضاء. على سبيل المثال، افترض أن أحد الموظفين التنفيذيين ينفذ نفس طوق على الأسهم شيز المذكورة أعلاه (شراء وضع مع سعر الإضراب من 19 $ وبيع مكالمة مع سعر الإضراب من 26 $ في الوقت الذي الأسهم شيز يستحق 20 $.) إذا كانت السلطة التنفيذية وتمتلك نكوس مع سعر ممارسة 10 $، وقال انه سوف تجني مكاسب إضافية إذا انخفض سعر السهم أقل من 10 $.
في سياق مخزون التحوط، على العكس من نكو، الفرد الذي يدخل في بيع قصيرة 13 من الأسهم بشكل واضح جعلت بيع بناء. ومع ذلك، إذا كان المدير التنفيذي يملك نكو، فإن بيع قصيرة من الأسهم الأساسية لا تخلق تلقائيا بيع بناء، لأن نكو ليست "متطابقة إلى حد كبير" للمخزون الأساسي 14. وخلاصة القول هو أن أحد المسؤولين التنفيذيين الذين يتطلعون إلى التحوط من قبل نكو يجب أن يكون حريصا على هيكلة التحوط بحيث يحافظ على فرصة كافية لكسب أو خسارة لتجنب خلق بيع بناء. وإذا كانت السلطة التنفيذية شركة تابعة، فإن قدرته على التحوط تقيدها قيود قانون األوراق المالية.
التحوط مع طوق.
وكما ذكر أعلاه، يمكن للمديرين التنفيذيين التحوط من المنظمات الوطنية للضمان الاجتماعي والاحتفاظ ببعض الأرباح المحتملة و / أو مخاطر الخسارة من خلال استخدام نوع من "المنتج طوق". استنادا إلى التاريخ التشريعي المصاحب لتنفيذ قواعد المبيعات البناءة، والتعرض للسهم يجب أن تكون مساوية لما لا يقل عن 15٪ من قيمتها، ويجب أن يكون للتحوط حياة محدودة. يمكن تنفيذ طوق باستخدام مجموعة متنوعة من الأدوات. ثلاثة أدوات شائعة الاستخدام هي الخيارات نفسها، والعقود الآجلة المتغيرة المدفوعة مقدما، والمقايضات مع الخيارات المضمنة. وفي حين أن الأهداف الثلاثة جميعها تحقق نفس الهدف الاقتصادي، فإن لكل منها عواقب ضريبية مختلفة.
أدوات التحوط المحتملة.
عقود مستندة إلى الخيار أو عقود آجلة.
إن القضية الرئيسية التي تنشأ عندما يكون التحوط في المنظمات غير الربحية هو "الانحراف" المحتمل الذي يمكن أن يحدث إذا كانت أداة التحوط وخيارات الموظفين تنتج الدخل / الخسارة ذات الطابع المختلف. فعندما يمارس أحد الموظفين التنفيذيين هيئة مراقبة الجودة، فإنه يؤدي إلى دخل عادي 15. على النقيض من ذلك، فإن عقد القائمة على الخيارات أو العقود الآجلة سوف يؤدي إلى كسب أو خسارة رأس المال. ولذلك، فإن استخدام عقد قائم على الخيار أو عقد آجل للتحوط من نكو يخلق إمكانية للدخل العادي على جانب واحد من الصفقة وفقدان رأس المال من الجانب الآخر. إذا استمر المخزون الأساسي في التقدير، فإن الموظف لديه الدخل العادي وخسائر رأس المال. ما لم يكن للموظف مكاسب رأسمالية من مصادر أخرى، فإن الخسائر لن تكون قابلة للخصم.
على سبيل المثال، افترض أن أحد المسؤولين التنفيذيين يقوم بتغطية موظفيه الوطنيين الوطنيين باستخدام طوق قائم على الخيارات وأن المخزون الأساسي يزيد بمقدار 1 مليون دولار فوق مستوى خيارات المكالمة المباعة أثناء وجود التحوط. من الناحية الاقتصادية، لم يستفد العميل من هذه الزيادة منذ أن تداول بعيدا عن مشاركته الصاعدة في السهم بعد هذا المستوى. ومع ذلك، عندما ينضج طوق وتمارس السلطة التنفيذية له نكو، والسلطة التنفيذية لديها الآن مليون دولار إضافي من الدخل العادي و 1 مليون $ من خسائر رأس المال. وما لم يكن لدى السلطة التنفيذية مكاسب رأسمالية كافية يمكن له تعويضها عن الخسائر الرأسمالية، فإنه لا يستطيع سوى خصم 000 3 دولار من خسارة رأس المال مقابل الدخل العادي. ولذلك، في حين أن هذا التحوط يوفر الحماية الهبوطية، فإنه خلق أيضا 997،000 $ من الدخل العادي في السنة الحالية.
ویمکن أن یبدو أن ھناك طریقة واحدة حول ھذه القضیة بالنسبة إلی متلقي نكو لإجراء الانتخابات بموجب القسم 83 (ب) من القانون. ويسمح هذا القسم للموظفين الذين يحصلون على ممتلكات من أصحاب عملهم أن يختاروا أن يخضعوا للضريبة عند استلام العقار بأسعار عادية للقيمة السوقية العادلة للعقار. يتم بعد ذلك فرض أي ضرائب على أي زيادة لاحقة في العقار كأرباح رأسمالية. ومع ذلك، فإن القسم 83 (ب) الانتخاب متاح فقط للخيارات التي لها "قيمة يمكن التحقق منها بسهولة". ريج. 1.83-7، من أجل أن يكون للخيار قيمة يمكن التحقق منها بسهولة، يجب عليه إما أن يتاجر في سوق الأوراق المالية المعمول بها (وهو ما لا ينطبق على المنظمات الوطنية للضمان الاجتماعي)، أو يجب أن يستوفي أربعة معايير أخرى، من الناحية العملية، أي وقت مضى تلبية 16. ولذلك، فإن إجراء الانتخابات بموجب المادة 83 (ب) غير ممكن بالنسبة للمراقبين الوطنيين.
القسم 1221-2 (ب) الانتخابات.
وأحد الحلول الممكنة لمشكلة الانهيار التي اقترحها بعض الخبراء هو أن تحدد السلطة التنفيذية أي استراتيجية تحوط تستخدم كمعاملة تحوط بالمعنى الوارد في البند 1-1221-2 (ب) من لائحة الخزانة الأمريكية. ويعرف هذا القسم معاملة التحوط بأنها "معاملة يدخلها دافعو الضرائب في السياق العادي لتجار أو أعمال دافعي الضرائب في المقام الأول - (1) للحد من مخاطر تغير الأسعار أو تقلبات أسعار العملات فيما يتعلق بالممتلكات العادية. "تم تصميم هذا القسم لحماية الشركات التي تستخدم معاملات التحوط في سياق أعمالها العادية. على سبيل المثال شركة طيران قد تحوط مخاطر الأسعار على وقود الطائرات من خلال العقود الآجلة. ويسمح القسم 1221 لهذه الشركات بمعاملة أي ربح أو خسارة من التحوط على أنها عادية، حيث أن الأصل الذي يتم التحوط له هو أمر عادي (في هذا المثال، يكون الأصل الذي يتم التحوط له هو المادة الخام للشركة). باإلضافة إلى ذلك، إذا تم تحديد معاملة على أنها تحوط بموجب القسم 1221، يتم االعتراف باإليرادات أو الخسائر الناتجة عن التحوط مع الموجودات أو المطلوبات التي يتم التحوط لها.
ولكي ينطبق القسم 1221 على التحوط على المنظمات الوطنية للضمان الاجتماعي، يجب استيفاء شرطين. أولا، يجب أن تكون المنظمات الوطنية لحقوق الإنسان "ممتلكات عادية". ثانيا، يجب أن يتم التحوط في المسار العادي لأعمال السلطة التنفيذية. وفيما يتعلق بالمسألة الأولى، ينبغي اعتبار المكاتب الوطنية لحقوق الإنسان "ممتلكات عادية"، حيث أنها تمنح مقابل عمل السلطة التنفيذية نيابة عن الشركة، وعند ممارستها، تعترف السلطة التنفيذية بالدخل العادي. وقدم حكم خاص آخر صدر في 18 رسالة خاصة بشأن تطبيق المادة 1221 عند استخدام مشتق للتحوط في سياق تعويضات الموظفين. وشمل هذا الحكم صاحب عمل قدم تعويضات مؤجلة لموظفيه. واستند مبلغ التعويض المؤجل إلى أداء بعض الصناديق الاستثمارية. وبدلا من الاستثمار مباشرة في الصناديق الاستثمارية، اختارت الشركة التحوط من التزامها بالتعويض المؤجل بالدخول في عقد مشتقات مع تاجر للأوراق المالية. وحددت الشركة عقود المشتقات بصفتها معاملات تحوط عملا بالقسم 1.1221-2 (و). ورأى الحكم أن الالتزام بالتعويض المؤجل هو "التزام عادي" وأن عقود المشتقات مؤهلة كمعاملات تحوط لأغراض القسم 1221 19. ويوفر هذا الحكم مزيدا من الدعم للموقف القائل بأن المنظمات الوطنية لحقوق الإنسان "ممتلكات عادية". وينص الحكم على أن مسؤولية صاحب العمل المتعلقة بالتعويض المؤجل هي "التزام عادي" بموجب البند 1-1221-2 (ج) (2) لأن "الالتزام التزام عادي إذا كان الأداء أو إنهاء الالتزام من جانب دافعي الضرائب لا يمكن أن ينتج مكاسب أو خسائر رأسمالية ". وعلى الرغم من أن المنظمات الوطنية لحقوق الإنسان هي أصل، بدلا من التزام، في يد موظف، فإنه ينبغي تطبيق نفس التحليل. أي، عند ممارسة أو التصرف في المنظمات الوطنية للضمان الاجتماعي، فإن الموظف لن تنتج مكاسب رأس المال بحيث ينبغي أن تكون مؤهلة "الممتلكات العادية".
الشرط الثاني الذي يجب الوفاء به من أجل تطبيق القسم 1221 في سياق التحوط من المنظمات غير الحكومية هو أن التحوط يجب أن "يتم الدخول في المسار العادي للتجارة أو دافعي الضرائب في المقام الأول تقليل مخاطر تغير الأسعار ... "من خلال الدخول في معاملة تحوطية، تقوم السلطة التنفيذية بتخفيض مخاطر الأسعار في المنظمات الوطنية للضمان الاجتماعي. ويجب على السلطة التنفيذية أيضا أن تثبت أن التحوط هو الذي يفعله في "المسار الطبيعي" لأعماله. هذا هو حجة ضريبية جديدة نوعا ما، وليس جميع الممارسين يتفقون مع تطبيقه. ومع ذلك، إذا كان القسم 1221 يمكن استخدامها من قبل تنفيذي في سياق التحوط خيارات الموظف، فإنه يوفر حلا بسيطا لمشكلة انحراف. أي خسارة على التحوط ستكون من نفس الطابع (العادي) كإيرادات من المكاتب الوطنية للضمان الاجتماعي.
بالنسبة لأولئك المديرين التنفيذيين الذين ليسوا مرتاحين تماما أن القسم 1221 يمكن تطبيقها للتحوط نكو، بديل آخر ممكن هو استخدام مبادلة التي بنيت في الاقتصاد مثل طوق 20. مع مبادلة، إذا استمر المخزون الأساسي في الارتفاع بعد التحوط قد وضعت موضع التنفيذ، قد يتم تكبد خسارة. وستظهر الخسارة من خلال دفعات دورية من قبل الموظف إلى الطرف المقابل على المبادلة. وفي مذكرة المشورة التقنية 21، قضت مصلحة الضرائب الأمريكية بأن جميع المدفوعات التعاقدية التي تتم بموجب مقايضة، بما في ذلك الدفعة النهائية، يجب أن تعامل كخصم عادي. ولذلك، فإن كل من التقدير اللاحق للخيار وفقدان التحوط سوف يعاملان كخصومات عادية ويكونان محايدين من الضرائب. لذلك، مبادلة حل مشكلة انحراف عن طريق مطابقة شخصية الدخل من خيارات الموظف مع الدخل من المبادلة. ومع ذلك، هناك عدة عيوب محتملة للمقايضات.
إحدى النتائج السلبية المحتملة من هذه المعاملة هي أن الاستقطاعات العادية المتعلقة بمبادالت المقايضة ربما تعامل على أنها & كوت؛ أخرى مفصلة & كوت؛ خصم 22. ویمکن أخذ ھذه الاستقطاعات فقط إلی الحد الذي یتجاوز فیھ المجموع 2٪ من الدخل الإجمالي المعدل للموظف. وبالتالي إذا كانت الخصومات مقيدة بهذه القواعد، في حين أن طابع الإيرادات والنفقات لا يزال هو نفسه، فإن المبالغ تختلف. بالإضافة إلی ذلك، لا تقدم خسائر المبادلة العادیة أي خصم لأغراض احتساب التزامات الحد الأدنی من الضرائب (أمت) 23. وقد تم تصميم هذا النظام في الأصل لضمان أن الأفراد الأثرياء الذين لديهم قدر كبير من الاستقطاعات دفعوا على الأقل بعض ضريبة الدخل. ويطلب من الأفراد حساب الدخل الإجمالي المعدل لهم أولا بموجب القواعد العادية لضريبة الدخل. ثم يجب عليها إجراء حساب منفصل للالتزامات المحتملة أمت. وهناك عدد من الاستثناءات والخصومات المسموح بها لأغراض ضريبة الدخل غير مسموح بها لأغراض حساب المعاملات. على سبيل المثال، أنواع معينة من مصلحة السندات البلدية تخضع للضريبة لأغراض أمت ولا يسمح بخصم لدفع الضرائب المحلية والمحلية. ولا يمكن لجهة تنفيذية ذات دخل كبير من خيارات الموظفين، يقابلها مبلغ مساو من نفقات المقايضة، أن تقتطع نفقات المقايضة لأغراض حساب خصومه المتعلقة بالعمولة.
وبالإضافة إلى ذلك، في 26 فبراير 2004، أصدرت الخزانة اللوائح المقترحة 24 التي من المحتمل أن يكون لها عواقب سلبية إضافية للمشاركين المبادلة. وتتناول هذه اللوائح توقيت وطابع "المدفوعات غير الطارئة الطارئة" التي تتم بموجب عقد رئيسي افتراضي (مقايضة). تتضمن مقايضة الأسهم النموذجية نوعين على الأقل من المدفوعات بين الوكيل والطرف المقابل. على سبيل المثال، افترض أن المستثمر يرغب في الدخول في "إجمالي عائد المبادلة" على الأسهم شيز. اقتصاديا، وهذا يعادل شراء بالرافعة من الأسهم شيز. ولذلك، فإن المستثمر يوافق عادة على إجراء دفعات دورية للتاجر لتعكس تكلفة الاقتراض. وبالإضافة إلى ذلك، فإن المستثمر يوافق على دفع التاجر عن أي انخفاض في الأسهم شيز عند استحقاق العقد في حين أن تاجر سوف توافق على دفع المستثمر مبلغ يعكس أي تقدير في شيز، بالإضافة إلى مبلغ يعكس إجمالي إيرادات توزيعات الأرباح وأية دولة أخرى التوزيعات المدفوعة لحاملي شيز خلال فترة المبادلة. إن الدفعات الدورية التي يقوم بها المستثمر ليست متوقعة، حيث أن المعدل الذي سيتم دفعه عادة سيتم تحديده عند بدء العقد. ولأن هذه المدفوعات دورية وغير مقيدة، فإنها ستكون قابلة للخصم حاليا من قبل المستثمر (ويمكن تضمينها في دخل الطرف المقابل). على النقيض من ذلك، فإن الدفع الذي يعكس أي تقدير أو انخفاض في شيز 25 على حد سواء طارئ وغير نونبيريوديك. ال ميكن حتديد املبلغ الذي سيتم دفعه) أو املستلم (من قبل املستثمر حتى تاريخ استحقاق املقايضة، حيث أنه يستند إلى سعر شيز عند االستحقاق، لذلك فمن الواضح أنه متوقف. وعلاوة على ذلك، وعلى عكس مدفوعات الفائدة التي تتم خلال فترة المقايضة، فإن هذه الدفعة تحدث عادة عند الاستحقاق، وبالتالي فهي غير نهائية. وقبل إصدار اللوائح المقترحة، اعتمد معظم دافعي الضرائب منهجية "الانتظار والرؤية"، حيث لم تشمل سوى مدفوعات المقايضة غير الإلزامية الطارئة إلى الدخل بمجرد تحديد مبلغ الدفع (أي عند استحقاق المقايضة).
وبموجب اللوائح المقترحة، لن يسمح لدافعي الضرائب بعد ذلك باستخدام نهج "الانتظار والرؤية". وبدلا من ذلك، سيطلب من دافعي الضرائب أن يدرجوا مدفوعات غير اختيارية في الدخل الخاضع للضريبة على مدى فترة المبادلة. كما توضح اللوائح المقترحة أن طبيعة الدفعات الدورية وغير الدورية، بما في ذلك أي مدفوعات يتم سدادها عند استحقاق المقايضة، عادية. ويمكن لهذا النظام الجديد أن يخلق إمكانية فرض ضريبة على "الدخل الوهمي" في سياق التحوط من المنظمات غير الحكومية الوطنية. على سبيل المثال افترض أن المدير التنفيذي يدخل في مبادلة مع طوق جزءا لا يتجزأ من الأسهم شيز. على افتراض أن قيمة السهم 100 دولار للسهم عند بدء المبادلة، فإن المبادلة هي لمدة سنتين 26 وأنه بموجب شروط المبادلة، توافق السلطة التنفيذية على دفع تاجر المبادلة لأي ارتفاع في الأسهم شيز فوق 120 $ للسهم الواحد ويوافق الوكيل على دفع السلطة التنفيذية لأي انخفاض في الأسهم شيز أقل من 100 $ للسهم الواحد. نفترض أن بعد سنة واحدة، شيز قطرات إلى 75 $ للسهم الواحد. وبموجب اللوائح المقترحة، يتعين على السلطة التنفيذية أن تدرج في الدخل مبلغا يعكس الزيادة في قيمة المقايضة 27. الآن نفترض أن سعر شيز يتعافى والمسيرات إلى 150 $ للسهم الواحد في نضج المبادلة. عند هذه النقطة، سوف تعترف السلطة التنفيذية بخسارة عادية على المبادلة، مع مراعاة القيود المبينة أعلاه. وبموجب طریقة "الانتظار والرؤیة"، لن یکون لدى السلطة التنفیذیة دخل معترف بھ للدفع "المحتمل" حتی تاریخ الاستحقاق. في المثال أعلاه، بموجب اللوائح المقترحة، سيتم فرض ضريبة على السلطة التنفيذية في نهاية السنة الأولى على ربح "فانتوم" وستعترف في نهاية المطاف بخسارة عادية قد تكون أو لا تكون قابلة للخصم بالكامل. وبالنسبة للمقايضات التي تنهي خلال سنة ضريبية واحدة، لا ينبغي أن يكون للوائح المقترحة أي تأثير. ومع ذلك، بالنسبة للمقايضات الأطول، فإن اللوائح المقترحة تنطوي على إمكانية خلق نتيجة ضريبية غير مرغوب فيها للغاية.
حجم وقضايا الضمانات.
ويتعين على الطرف المقابل في المقايضة التأكد من أن الموظف سيكون قادرا على أداء العمل بموجب المقايضة. ويأخذ الطرف المقابل بعني االعتبار العوامل املختلفة يف قراره، مبا يف ذلك املركز املايل العام للموظف، وما إذا كانت اخليارات قد اكتسبت، والعمر املتبقي للخيارات. وبناء على هذه الاعتبارات، يمكن للطرف المقابل رفض ضمانات المعاملة أو الطلب بخلاف خيارات الموظفين، أو على العكس من ذلك، يقرض فعليا أموال الموظف مقابل موقف خيار الموظف المحوط الآن.
وثمة مسألة أخرى ينبغي النظر فيها وهي أن معظم شركات الوساطة غير راغبة في الدخول في عقود مقايضة قيمتها الاسمية أقل من 3 ملايين دولار. وباإلضافة إلى ذلك، من أجل أن يكون "مشارك مقايضة مؤهل"، يجب أن يكون لدى الفرد ما ال يقل عن 10 مليون دوالر من األصول) وهذا هو إجمالي األصول، وليس صافي القيمة، ويمكن أن يشمل العقارات واألصول غير السائلة األخرى (. ولذلك، فإن المقايضات ليست أداة تحوط مناسبة للمديرين التنفيذيين الذين ليس لديهم كمية كبيرة من نكو والثروة الأخرى.
استنتاج.
ومن الواضح أن ھناك قدرا کبیرا من الطلب بین المدیرین التنفیذیین للتحوط من المنظمات الوطنیة. ومع ذلك، فإن التحوط في هذه الخيارات ليس دائما بسيطا. هناك عدد من القضايا الضريبية التي يجب أخذها بعين االعتبار عند اختيار أداة تحوط للمكاتب الوطنية لمراقبة الجودة. والمسألتان الرئيسيتان اللتان يجب معالجتهما هما قواعد البيع البناءة وإمكانية "انحراف" الدخل العادي والخسائر الرأسمالية. هيكلة التحوط الذي يتجنب قواعد البيع البناءة واضحة نسبيا. قضية "انحراف" أكثر تعقيدا. وحددنا استراتيجيتين يحتمل أن يتفادىا هذه المسألة. ومع ذلك، كل من هذه الاستراتيجيات لديها قيود أو عيوب المحتملة التي يجب تحليلها قبل تنفيذ التحوط.
1 هناك نوعان رئيسيان من خيارات الموظفين: خيارات الأسهم "الحوافز" ("إسو") والخيارات "غير المؤهلة" ("نكوس"). تحت I. R.C. ثانية. 421 (أ) (1)، تخضع ضريبة الأيزو للضريبة على معدلات الربح الرأسمالي وتؤجل الضريبة إلى أن يبيع الموظف الأسهم المستلمة عند ممارسة الخيار. وتشكل خيارات الأسهم الحافزة نسبة مئوية صغيرة فقط من معظم تعويضات كبار الموظفين التنفيذيين لأن قيمة الدولار لمنح الايزو السنوية محدودة. انظر I. R.C. 422 (د) (لا يمكن أن تكون قيمة المخزون الأساسي أكثر من 100000 دولار لمنحة إسو السنوية). ضمن ترياس. ريج. 1.83-7 (a)، يتم فرض ضريبة على شركة نفط الشمال كدخل عادي عند ممارسة الرياضة.
2 تتكون قيمة الخيار من عنصرين هما: "علاوة الوقت" و "القيمة الجوهرية". القيمة الجوهرية هي ببساطة الفرق بين سعر ممارسة خيار ما وسعر السهم الحالي. إذا كان السهم يتداول حاليا عند 50 $، فإن خيار شراء هذا السهم مقابل 40 دولارا له 10 $ من القيمة الجوهرية. ومع ذلك، ما دام هناك الوقت المتبقي قبل انتهاء صلاحية الخيار، فإن الخيار يستحق أكثر من 10 $ لأن هناك فرصة أن سعر السهم سوف ترتفع فوق 50 $. ويسمى المبلغ الذي يتجاوز سعر الخيار قيمته الجوهرية "علاوة الوقت". ولحساب القيمة الإجمالية للخيار، يستخدم المتداولون نماذج تسعير متطورة، مثل نموذج بلاك-سكولز الذي يقدر قيمة الخيار على أساس ستة عوامل رئيسية: ممارسة سعر الخيار، وسعر الأسهم الأساسية، والوقت لانتهاء الصلاحية، وتقلب الأسهم الأساسية، وأسعار الفائدة ودفع الأرباح المتوقعة من الأسهم الأساسية. من الناحية النظرية، يمكن للسلطة التنفيذية التي تمتلك من خيارات الموظفين المال أن تلقي قيمة قسط الوقت في هذه الخيارات من خلال بيع خيارات متطابقة التي تتداول في السوق.
3 وبمجرد ممارسة الخيارات، يمكن للسلطة التنفيذية أن تنوع بمجرد بيع األسهم األساسية. وبما أن السلطة التنفيذية ستخضع للضريبة على مقدار الربح على ممارسة الرياضة (يقاس بالفرق بين سعر الممارسة وسعر السهم في وقت التمرين)، فإن أساس التنفيذية في الأسهم تكون مساوية للقيمة السوقية العادلة للسهم في وقت التمرين. لذلك، إذا تم بيع األسهم مباشرة بعد ممارسة الخيارات، فلن يكون هناك مكاسب رأسمالية في الوقت الحالي.
4 انظر، على سبيل المثال، شركة ميكروسوفت، بيان الوكيل وفقا للمادة 14 (أ) من قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934، 29 سبتمبر 2003، سيك. 2 ("عدم قابلية تحويل الجوائز"، ما لم تقرر اللجنة خلاف ذلك، فإن الجوائز الممنوحة بموجب خطة الأسهم لا يمكن تحويلها إلا بإرادة أو قوانين النسب والتوزيع، ويمكن أن تمارس خلال فترة الجائزة فقط من قبل الجائزة. ")
5 تحوط خيارات الموظفين غير المؤهلين يعرض بعض القضايا الهامة. على سبيل المثال، هناك خطر من أن الموظف قد يفقد وظيفته قبل الحصول على خيارات، والتي في معظم الحالات من شأنه أن ينهي ملكية الموظف من الخيارات. إذا دخل الموظف في معاملة تحوط فيما يتعلق بخيارات الموظفين غير المستحقين ثم فقد وظيفته، فإن معاملة التحوط ستصبح في الواقع رهان على المضاربة مقابل قيمة المخزون الأساسي. ومن الواضح أن ذلك لم يكن القصد من الموظف عندما دخل في التحوط. Because of this risk, it is unlikely that most securities dealers would allow an executive to hedge unvested options unless the executive posts significant valuable collateral to compensate for this risk.
6 See Securities Exchange Act of 1934, 16(c), 15 U. S.C. 78p (c) (1994) (“It shall be unlawful for any affiliate. directly or indirectly, to sell any equity security of such issuer. if the person selling the security or his principal. does not own the security sold. ”).
7 See 17 C. F.R. 240.16c-4. The rule permits “put equivalent positions” (i. e., derivatives that appreciate as the stock price declines), but only "so long as the amount of securities underlying the put equivalent position does not exceed the amount of underlying securities otherwise owned." For example, an insider can buy a put on 500 shares if he owns 500 shares, but not if he owns only an option to buy 500 shares. The term “put equivalent position” is defined as “a derivative security position that increases in value as the value of the underlying equity decreases, including, but not limited to, a long put option and a short call option position.”
8 The viewpoint of the SEC on this matter is not entirely free from doubt, but this is certainly the more conservative view. Affiliates should consult with their own advisors before deciding whether they feel comfortable hedging NQOs.
9 See 17 C. F.R. 240.16b-3(d).
11 It should be noted that for purposes of IRC Sec. 1259, the legislative history indicates that the statute is designed to prevent transactions that eliminate “substantially all of the taxpayer’s risk of loss and opportunity for income or gain with respect to [an] appreciated financial position.” (emphasis added). Therefore, there should not be a constructive sale where a taxpayer eliminates only one of these elements. In other words, a taxpayer who owns appreciated stock, or options, may eliminate all risk of loss (for example by purchasing an at-the-money put option) as long as he retains an opportunity for gain.
12 When an individual hedges stock, hedging gains are typically offset dollar-for-dollar by a corresponding decline in the value of the stock. By contrast, when an individual hedges NQOs, gains from the hedge can exceed the decline in value of the NQO. For example, if an employee owns NQOs with an exercise price of $10 and enters into a synthetic short sale when the stock is worth $25, the employee has eliminated any possibility of additional gain from appreciation of the underlying stock and NQO. However, the employee has retained the opportunity for additional gain if the price of the underlying stock drops below $10. If the employee is an insider, he would not be able to enter into this type of transaction. An insider can only hedge NQOs to the extent of his ownership of company stock.
13 Or a derivatives-based structure that is economically equivalent to a short sale.
14 There may be circumstances in which a taxpayer would be deemed to have entered into a short sale of “substantially identical property” even if he only owns NQOs and shorts the underlying stock. This would depend upon how “deep in the money” the NQOs are. For example, if an executive who owns NQOs with a strike price of $1 enters into a short sale of the underlying stock at a time when the stock is trading for $100 per share, this would undoubtedly be a constructive sale. An option that is very deep in the money is economically so similar to owning the underlying shares that a short sale of the underlying shares would be a short sale of “substantially identical property.” As mentioned in note 8 above, this issue is irrelevant for insiders since insiders cannot sell short company stock.
15 See note 1 above.
16 Specifically, the rule stipulates that for an option to have readily ascertainable value, the option must meet the following criteria: (1) the option is transferable by the optionee, (2) the option is exercisable immediately, (3) the option or the property subject to the option is not subject to any restriction which has a significant effect upon the market value of either the option or property, and (4) the fair market value of the option must be able to be estimated with reasonable accuracy. In practice, NQOs are almost always non-transferable and are usually not immediately exercisable.
17 Under these regulations, the employee must identify the NQOs as part of a “hedging transaction” within 35 days after the hedge is initiated.
19 Interestingly, the PLR indicated that, had the employer hedged its risk by investing directly in the mutual funds to which it deferred compensation liability was tied, this would not qualify as a hedge under Treas. ريج. Section 1.1221-2(d)(5). This is a somewhat anomalous result, which is not clarified in the PLR.
20 A swap with a built-in collar would be structured such that the swap dealer agrees to pay the employee for all for all depreciation in the underlying stock below a certain level and the employee agrees to pay the swap dealer for all appreciation above a certain level.
22 The deduction under Treas. ريج. 1.446-3 (1994) for swaps is usually considered an expense for the production of income under section 212.
23 See I. R.C. 56(b)(1) (disallowing deduction of miscellaneous itemized deductions in computation of alternative minimum taxable income)
24 Treas. ريج. 166012-02.
25 Including an adjustment for dividends paid.
26 For simplicity, assume that the swap begins on January 1 of Year One and ends on December 31 of Year Two and that the taxpayer reports income on calendar-year basis.
27 Because the swap is designed to hedge the executive’s exposure to XYZ stock, the swap will increase in value when the stock price declines. The proposed regulations specify more than one method for including contingent payments into income during the term of the swap. For the sake of simplicity, we have assumed that the mark-to-market method is used.

Non qualified Stock Options for NON public (private) company with untraded stock.
‎12-19-2018 05:56 PM.
I've contacted a tax attourney, a broker, and a CPA. There seem to be some questions about this.
I worked at a company for 17 years. As of that employment I had various stock options. I have to exercise these within 10 calendar days of end of employment. I took a different job recently, so I need to exercise the options.
These involve say 10,000 shares at 1 dollar a piece. Current, the company has more recently issued shares at 20 dollars a share. They are defining the Fair Market Value as being $200,000, and therefore want to report $200,000 (minus $10K) as income on my W-2 under box 12. They have also said that they will deduct Federal taxes for $190,000 of income.
Going through Tax Cut, it claims I don't have to declare income until I sell the stock or it is bought out. Neither of these are options currently. There is no buyer for the company, and the company, nor any individuals involved, refused to purchase the stock back from me.
I can't pay the tax on $190,000, but would prefer to purchase the entire 10,000 shares of stock. (Actually prices and amounts were changed to protect the guilty).
So my questions are:
1) As I am no longer an employee, do I really have to give income tax to my former employers?
2) Why am I paying tax considering I have made no income, and the actual sell of the stock may or may not happen? If it does happen, it'll be years from now.
3) Is there really a fair market value if there is no market for this stock? (I realize the basis for the stock is obviously reported on the W-2 and other forms).
4) My accountant said we're supposed to get an appraisal of the value annually once we have options. I have never obtained any valuation. The only valuation I've recieved after askign was a statement that "the last options were issued at $20 per share". That is the only evaluation recieved. I have only the attourney's email with that value in it for corroboration.
5) Why am I paying tax on what is essentially an arbitrary amount of money (the value in 4).
I have until Monday to execute this so a quick answer would be great I appologize for the short notice, I didn't find out I owed $96,000 in taxes until last week.
Re: Non qualified Stock Options for NON public (private) company with untraded stock.
وضع علامة مرجعية جديدة الاشتراك الاشتراك في تغذية رسس تمييز طباعة أرسل إلى صديق أبلغ عن محتوى غير لائقة.
‎12-20-2018 11:40 AM.
I did find this:
although I'm not an employee anymore, and it still presupposes a 'fair market value'. If there's no market to sell it, how is it a fair value?

Navigating Stock Options and Other Stock Rights.
Navigating Stock Options and Other Stock Rights.
by Darryl Ott and Robert Lew.
Darryl D. Ott of Morgan, Miller & Blair in Walnut Creek, California, has been involved with wealth transfer planning for high net worth individuals for 30 years, and with charitable planned giving for over 10 years. He is a former member of the board of directors and past president of the Northern California Planned Giving Council, and has been a presenter for NCPG, and other national and local organizations on a variety of wealth transfer topics. Ott has a JD degree from the University of California, Hastings College of the Law, San Francisco, and is a Certified Specialist of Taxation Law with the California State Bar.
Robert Lew is the owner of Planning and Financial Advisors, a firm specializing in estate planning and insurance services located in San Francisco, California. Prior to his current position, he worked for over seven years for nonprofit organizations such as the American Red Cross. Lew has been active in planned giving for over eight years. He is a former member of the board of the Northern California Planned Giving Council and currently serves on the board of the National Committee on Planned Giving.
The purpose of this article is to provide assistance to charitable gift planners and other professional advisors in understanding the very complex income tax rules and the other legal requirements of incentive stock options, non-qualified stock options, and restricted stock. In addition, it is important for charitable gift planners to be exposed to specific case studies that illustrate the means of integrating charitable planned gifts with these important wealth building tools, and to understand how options and other stock rights fit into the overall wealth transfer planning for these very important potential donors.
There is one assumption that underlies the entire discussion regarding stock options. The assumption is that on the date of the exercise of the option, the fair market value of the stock of the company is greater than the exercise price specified in the option. While there may be some circumstances when a grantee of an option might want to exercise a stock option if the exercise price is greater than the fair market value of the stock, it is extremely unlikely.
All references in this article to specific tax and legal requirements for the stock options and the restricted stock are limited to those required by federal laws. The tax and legal requirements for any state should be referred to specifically.
تعريفات.
2 and 1 Rule. The "2 and 1 Rule" is a rule that only relates to incentive stock options and that is applicable only after the incentive stock option has been exercised, and where the grantee-employee is the owner of the stock of the employer. In order for the grantee-employee to be able to report the gain on the sale of the stock as capital gain, and not as ordinary compensatory income, the 2 and 1 Rule requires the grantee-employee to own the stock prior to the sale for a period that is the longer of either two years after the date of the grant of the incentive stock option, or one year after the date of the exercise of the incentive stock option. This rule has very important implications for the ability of the grantee-employee to use any planned giving tools. Moreover, the 2 and 1 Rule is no longer applicable after the death of the grantee-employee.
ضريبة بديلة بديلة. The calculation of "alternative minimum tax income" (AMTI) is entirely distinct and apart from the calculation of taxable income for regular income tax purposes. AMTI is computed in the same way as taxable income for regular tax purposes, except: 1) certain items of income and deductions used in the regular taxable income are adjusted; and 2) certain items of preference are added back to the taxable income to arrive at the AMTI. The tentative "alternative minimum tax" (AMT) is equal to 26% of the alternative minimum tax base up to $175,000 and 28% of the alternative minimum tax base over $175,000. The alternative minimum tax base is the AMTI reduced by various exemption amounts. The AMT so calculated is then compared to the taxpayer's regular income tax, and if the AMT is greater, the AMT is the amount that must be paid for that taxable year. For purposes of this article, the amount by which the fair market value of the shares acquired at the time of the exercise of an incentive stock option exceeds the exercise price, is an item of tax preference that must be included in the AMTI.
Basis. Exercise price plus the amount realized as income at exercise.
Compensatory stock options and compensatory restricted stock. The terms "compensatory stock options" and "compensatory restricted stock" mean any options for the acquisition of stock of a company granted either to an employee, such as incentive stock options, or to employees, directors, and consultants, such as non-qualified stock options, and any restricted stock issued to employees of a company as a form of compensation. These terms are very generic. These compensatory stock options must be distinguished from "investment options," such as those traded on the Chicago Board of Options Exchange, since the income tax effects with investment options are very different from those with compensatory options.
استبعاد التصرفات. A "disqualifying disposition" is a reverse application of the 2 and 1 Rule. If, after the exercise of the ISO, the stock is sold, exchanged, given, or otherwise transferred within two years of the date of the grant of the ISO, or within one year of the date of the exercise of the ISO, the employee must report the "gain" (the difference as of the sale date between the sales proceeds and the strike price) as ordinary compensation income and not as capital gain.
تاريخ التمرين. The "exercise date" of the option is the date of the delivery of the exercise of the option.
Exercise of option. The "exercise of option" is generally a written notification to the company by the grantee of the option of his or her intention to acquire a specified number of shares of stock of the company pursuant to the grant of the option.
Exercise price. The "exercise price" is the price that the grantee must pay to the company on the exercise date to acquire the stock of the company. The exercise price must be specified in the grant of the option. Same as "Strike strike Priceprice."
تاريخ المنحة. The "grant date" is the date that the company gives (grants) the option to purchase stock in the company, whether as an incentive stock option or as a non-qualified stock option, to the grantee. The rights of the grantee to acquire the stock are governed by the terms of the grant of the option.
Grant of option. The "grant of option" is generally a written document given to the grantee of the option that specifies all of the terms of the option such as the exercise price, the term of the option, the vesting schedule, the number of shares of the company's stock that may be acquired, whether or not the option is transferable, if it is transferable, to whom it may be transferred, and whether or not the option may be exercised by a designated beneficiary after the date of the grantee's death.
خيارات الأسهم الحافزة. An incentive stock option (ISO) is an option issued pursuant to a plan adopted by the employer corporation that conforms to all of the statutory requirements of Internal Revenue Code (IRC) §§ 421 through 424 when granted. Also known as statutory options.
IRC § 83(b) election . An "IRC § 83(b) election" is made with respect to restricted stock, and in some very special circumstances might be made as of the date of the exercise of an incentive stock option to attempt to limit the alternative minimum tax. The election, which must be filed with the IRS for the taxable year during which the employee first receives the transfer of the restricted stock, allows the employee to report a lesser amount of ordinary compensatory income during this year of receipt of the stock, with the hope that in future years, when the employee sells the stock at a higher value, the employee will then be able to report this appreciation as capital gain income rather than as ordinary compensatory income.
Minimum holding period. The amount of time that an employee must hold shares received upon exercise of an ISO to obtain favorable statutory treatment, namely: 1) two years from the date the option was granted; and 2) one year from the date the option was exercised.
Non-qualified stock options. A non-qualified stock option (NQSO) is an option to acquire stock of a company that does not, for any one of a number of reasons, satisfy all of the IRC requirements for incentive stock options. Also known as non-statutory options.
Option. The term "option" as used in this article is the right of an individual to purchase, for a stated price, a specified number of shares of stock from a company by virtue of an offer of the company that continues for a stated period of time.
Restricted stock. Restricted stock is stock that has any contractual or securities law restrictions imposed on the transfer of shares.
تاريخ البيع. The "sale date" is the date that the owner of the stock of the company (whether as a result of the exercise of an option, or the acquisition of restricted stock) actually sells the stock and disposes of his or her interest in the stock. The sale date is sometimes referred to as the disposition date.
Vesting. "Vesting" is the point in time when the grantee of an option (pursuant to the terms of the grant of the option) or the owner of restricted stock (in accordance with the terms of the restricted stock agreement) becomes indefeasibly entitled to acquire (with an option) or to retain ownership of (with restricted stock) the stock of the company. The vesting is generally spread out over a period of years at increasing percentages, but there are no particular legal requirements as to how quickly the rights to the stock must vest.
خيارات الأسهم الحافزة.
An incentive stock option (ISO) is an option issued pursuant to a plan adopted by the employer corporation that conforms to all of the statutory requirements of IRC §§ 421 through 424 when granted. Some of the basic requirements are that: 1) the shareholders must approve the plan; 2) the ISO must be granted to an employee of the company (not a director or consultant) and, basically, the individual must remain an employee through the date of the exercise; 3) the exercise (strike) price for the stock must equal or exceed the fair value of the company's stock as of the date of the grant; 4) an option must be granted within 10 years of the date of the adoption of the plan and must be exercised within 10 years of the date the option is granted; 5) the fair value of the ISO stock that is first exercisable during a year cannot exceed $100,000 based on the value of the company's stock as of the date of the grant; and 6) an individual already owning more than 10% of the company's stock must pay at least 110% of the fair value as the exercise (strike) price and the option must expire within five years as compared to 10 years for lesser shareholders. In accordance with the provisions of IRC § 422, an ISO is not transferable. Due to all of these requirements and restrictions, ISOs themselves (as opposed to the stock acquired by the exercise of the ISO) do not lend themselves to much, if any, prior wealth transfer planning, income tax planning, or charitable gift planning.
There are no income tax consequences to the grantee-employee of the option as of the date of the grant of the option. Generally, there are no regular income tax effects with ISOs as of the date of the exercise of the option by the grantee-employee. However, the difference, as of the date of the exercise of the ISO, between the fair value of the stock, as of the date of the exercise, and the strike price for the stock is an item of preference for purposes of the alternative minimum tax (AMT) calculations. The possibility of the imposition of the AMT can create a very difficult cash management situation for the grantee-employee after the exercise of the ISO, and, therefore, after the acquisition of the stock because the donor may have AMT to pay to the IRS as a result of his or her exercise of the ISO, but may not have any cash with which to pay the AMT. An obvious solution to this cash dilemma is to sell some of the stock acquired by the exercise of the ISO at least up to an amount that creates regular tax equal to the AMT. But such sales of too much of the stock would then lead to other adverse income tax consequences.
One of the other requirements of an ISO is to enable the grantee-employee of the ISO (and now owner-employee of the stock of the company) to obtain long-term capital gain treatment upon a sale of the stock known as the "2 and 1 Rule." The 2 and 1 Rule will permit the owner-employee to report the gain on the sale of the stock as capital gain if, after the exercise of the ISO, the stock is not sold within two years of the date of the grant of the ISO, or not within one year of the date of the exercise. A disposition (whether a sale, exchange, gift, or other transfer of legal title) of the stock that occurs after the expiration of the 2 and 1 Rule time periods is referred to as a qualifying disposition.
A disqualifying disposition is a reverse application of the 2 and 1 Rule. If, after the exercise of the ISO, the stock is sold, exchanged, given, or otherwise transferred within two years of the date of the grant of the ISO, or within one year of the date of the exercise of the ISO, the employee must report the "gain" (the difference, as of the sale date, between the sales proceeds and the strike price) as ordinary compensation income and not as capital gain. The difference in federal income tax rates between those for ordinary income and those for capital gains can be significant. The difference in the combined rates for federal income taxes can be as much as 19%. Needless to say, if the owner-employee needs the cash to pay the AMT, or otherwise is just wanting to diversify, or simply feels that the stock has reached its peak in value, the owner-employee's advisors, including gift planners, must understand and be able to explain the difference in the income tax treatment to the owner-employee. There are a few limited exceptions to the disqualified disposition rules, such as the transfer of the stock by a decedent by bequest or other form of inheritance. However, it is this 2 and 1 Rule that causes the owner-employee of the stock to report any gain as ordinary income on a transfer by gift of his or her ISO-created stock to a charitable remainder trust before the satisfaction of the 2 and 1 Rule.
There are now a multitude of methods related to the exercising of an ISO that in some instances provides some income tax and cash flow assistance to the grantee-employee in the exercise of the ISO, and the ownership of the stock of the company resulting from the exercise of the ISO. These methods are generally variations that provide financing assistance to the grantee-employee. A detailed explanation or analysis of these methods is clearly beyond the scope of this article. However, some of the methods are: 1) using stock of the employer to pay for the exercise of the ISOs; 2) under certain limited circumstances exchanging ISO stock for similar company stock; 3) granting a "reload" option when company stock is used to pay for the exercise price for the company stock then being acquired; 4) providing tandem stock appreciation rights (SARs) so long as the SARs meet certain requirements; and 5) providing financing through a broker for a "cashless exercise" of the ISOs.
Following the death of the grantee-employee, if the ISO plan permits the beneficiaries of the grantee-employee to exercise the ISO, then as long as the option was an ISO as of the date of the grantee-employee's death, the beneficiaries of the ISO will receive the same tax treatment on the exercise of the option as would have been realized by the grantee-employee. The transfer of the ISO to the beneficiaries, or the transfer of the stock of the employer to the beneficiaries that has not yet satisfied the 2 and 1 Rule is not a disqualifying disposition of the stock. Moreover, the estate or heir who receives the ISO does not have to comply with the 2 and 1 Rule at all with respect either to ISO stock received by the beneficiaries from the grantee-employee, or stock received by the beneficiaries following their exercise of the ISO. The death of the grantee-employee eliminates the need to comply with any of the ISO holding period requirements. However, the date of death of the grantee-employee will be the starting date for the measurement of the capital gain holding periods that will be used to determine whether any post-death appreciation is either short-term or long-term capital gain.
In addition, the ISOs receive a full step up in basis just like any other asset of a decedent, and no ordinary income or capital gain will be reportable on the stepped-up basis portion on a later exercise of the ISOs or disposition of the ISO stock by the beneficiaries. Also, due to this step up in basis of the ISO, the death of the grantee-employee eliminates the occurrence of any AMT on the subsequent exercise of the ISO by the beneficiaries, at least with respect to the pre-death bargain element in the ISO.
The fair market value of the ISO, as of the date of the death of the grantee-employee, is an asset that will be includable in the taxable estate of the grantee-employee. The fair market value of an ISO is basically the difference between the fair value of the stock of the company, as of the date of the death of the grantee-employee, and the strike price. Generally, the plans for the ISOs permit the recipient from the grantee-employee to exercise the ISOs in the same manner as the grantee-employee, and to receive the same income tax treatment on exercise, and on any subsequent disposition as would have applied to the grantee-employee if he/she would have lived. If the deceased grantee-employee was employed by the employer as of the date of his or her death, there is no statutory requirement that the recipient must exercise the ISO within three months of the grantee-employee's death.
Even though a transfer of an ISO upon the death of the grantee-employee is permitted by the statutes and is not a disqualifying disposition, and even though the recipient of the ISOs, following the death of the grantee-employee, is entitled to the special income tax reporting rules discussed above as would have been available to the grantee-employee, the recipient is also still subject to the same reporting requirements as would have applied to the grantee-owner. And, in addition, the ISOs still are not otherwise transferable by the recipient. So, the limitations on the planning possibilities for the recipient and on the transfer of the ISOs to charities still apply. Again, it is only after the exercise of the ISO, and the ownership of the underlying stock itself, that traditional gift planning possibilities will arise. In fact, the net effect of all of the post-death rules for ISOs is that the ISO stock is to be treated by gift planners no differently from any other asset in an estate of a decedent.
خيارات الأسهم غير المؤهلة.
A non-qualified stock option (NQSO) is an option to acquire a company's stock that does not, for any number of reasons, satisfy all of the IRC requirements for incentive stock options. Unlike incentive stock options, the issuance of an NQSO is not limited just to employees of the company, but they may be granted to employees, directors, and consultants to the company. Also, unlike the requirements for incentive stock options, NQSOs can be transferable at any time, either before or after exercise of the option if the plan adopting the NQSOs or the grant of the option permits the transfer. This transfer possibility does provide some additional planning opportunities for allied professionals and charitable gift planners. IRC § 83 is involved in the analysis of the income tax effects of non-qualified stock options.
Generally, the grantee of the NQSOs will not recognize taxable income on the date of the grant of the option. The tax reason is simply that, pursuant to the provisions of IRC § 83, the option does not have a "readily ascertainable fair market value." In effect, the compensatory aspects of the option are held "open" until the option is exercised. Since, at the time of the grant of the NQSO there is not a tax event, the income tax effect in the future is to treat the appreciation in the value of the property underlying the option between the date of the grant and its exercise as compensation income and not capital gain. Under these circumstances, the grantee of the NQSO would generally want to treat the value of the option, as of the date of its grant, as compensation income rather than as of the date of the exercise of the option. The reason for this preference is that the amount of ordinary compensation income that would be reportable, as of the date of the grant, would generally be less than the reportable ordinary compensation income as of the date of the exercise of the option. And, therefore, the ultimate capital gain that would be reported upon the eventual sale of the stock would be greater.
However, the IRC specifically and purposefully makes it difficult, for this very reason, for the grantee of the NQSO to report any ordinary compensation income, as of the date of the grant, of the NQSO. If an NQSO is not actively traded on an established market, which is highly likely, then IRC § 83 has four rigorous tests that must be met for the NQSO to have a readily ascertainable fair market value. The effect of these requirements is to force the taxation of the value of the NQSO to the date of its exercise. However, from a non-tax standpoint, an NQSO is still a very attractive compensation device for executives and employees of a company. The options are generally granted without requiring the grantee to make any payment for it as of the date of the grant; the income tax effects are delayed, and the NQSOs also offer significant upside if the company "takes off" as is generally expected.
On the date of the exercise of the NQSO, the grantee will be required to recognize ordinary compensation income in an amount equal to the excess of the fair market value of the stock, as of the date of the exercise, over the exercise (strike) price paid for the stock on such date. There are issues from the company's standpoint concerning the company's obligations to report this inclusion of income by the grantee to the government and, therefore, the obligation of the company to withhold income taxes from the grantee as of the date of the exercise of the NQSO.
Unlike incentive stock options, there is not any concept of a "qualifying" or "disqualifying" disposition of the stock. Following the exercise of the NQSO and the acquisition of the stock of the company and, additionally, the reporting of the ordinary compensation income at such time, the stock will be treated in the same manner as any other investment stock of the grantee-owner. The holding period for the determination of future capital gain recognition (more than 12 months) commences as of the date of the exercise of the NQSO. The basis of the stock acquired by the exercise of the NQSO is the amount paid by the grantee for the stock (the strike price) plus the amount of the ordinary compensation income reported by the grantee as of the date of the exercise. As a result, the basis of the stock is generally its full fair market value as of the date of the exercise of the NQSO. So, on a future disposition of the stock by the grantee-owner, any increase in value of the stock over its value, as of the date of the exercise of the NQSO, will be taxed as capital gain income. And, if the disposition occurs more than 12 months after the date of the exercise of the NQSO, then the appreciation will be treated as long-term capital gain, and will qualify for taxation at the lower capital gain income tax rates.
Due to the fact that NQSOs can be transferred if the plan adopting the NQSOs, or the grant of the option permits the transfer, this possibility opens up some charitable and non-charitable planning opportunities. Most importantly for the planned giving community, the IRS, in private letter ruling (PLR) 200002018 (and subsequently reinforced in PLR 200012076), reached several favorable conclusions concerning a transfer by a decedent of NQSOs, to a charitable organization at the time of her death. The IRS concluded that the decedent's estate would be entitled to a full charitable deduction for the fair market value of the NQSOs passing to the charity, and that when the charity exercises the NQSOs, the charity and not the estate of the decedent will be required to report the income.
Also in this PLR, the IRS concluded that the transfer of the NQSOs, and the reporting of the income upon the exercise of the NQSOs, were "income in respect of a decedent," which is the same conclusion used for the disposition of qualified retirement plan accounts and individual retirement accounts. See case study 3 for a discussion of the gift planning possibilities with testamentary transfers of NQSOs. There is a different tax result, however, with lifetime, non-arm's length transfers of NQSOs. In PLR 9722022, the grantee transferred NQSOs to an irrevocable trust for the benefit of family members.
The IRS concluded that the transfer of the NQSOs to the trust did not cause the grantee to recognize income as of the date of the transfer and, most importantly, that upon the subsequent exercise of the NQSOs by the trust, the grantee and not the trust would recognize taxable compensation income equal to the excess of the fair market value of the shares received as of the date of the exercise (determined as of the exercise date) over the option price paid for the shares. The word "charity" could be substituted for the word "trust" in PLR 9722022 with a similar result. And, with a further conclusion that the grantee would receive a charitable income tax deduction, as of the date of the exercise of the NQSOs, by the charity in the same amount as the amount of the taxable compensatory income to be reported by the grantee as of such date. See case study 4 for a discussion of the gift planning possibilities with lifetime transfers of NQSOs.
Following the death of the grantee-employee, if the NQSO plan permits the beneficiaries of the grantee-employee to exercise the NQSO, and if the NQSO was not taxed at the date of the grant thereof, then the NQSO will pass to the beneficiaries of the grantee-employee with the potential taxation of the compensation income element left open. So, after the date of the death of the grantee-employee when the beneficiaries engage in a transaction that "closes" the option transaction (an exercise of the option), it will be the beneficiaries who will report the ordinary compensation income (see Treas. Reg. §§1.83-1(c) and (d)). The "open" income tax treatment of this asset applies the same rules with the same income tax effects as with any other assets that involve "income in respect of a decedent." Most notably, these rules and the tax treatment are the same as those involved with qualified retirement plans and individual retirement accounts. These IRD rules provide planning opportunities for gift planners that will be discussed in more detail in case study 5. The fair market value of the NQSO, as of the date of the death of the grantee-employee, is an asset that will be includable in the taxable estate of the grantee-employee. The fair market value of an NQSO is basically the difference between the fair value of the stock of the company, as of the date of the death of the grantee, and the strike price.
The possibility for testamentary planning with NQSOs is much better than with ISOs. As discussed in case studies 3, 4, and 5, there are more "pre-exercise" planning opportunities with NQSOs than are available for ISOs.
الأوراق المالية المقيدة.
The area of "compensatory" transfers of property using restricted stock is governed by IRC § 83. For purposes of this article, the term "property" will mean stock of the employer's company. When an employer "transfers" stock that is "restricted," and that is subject to a "substantial risk of forfeiture" to an employee "in connection with the performance of services," then the analysis of the income tax effects to the employee are not too dissimilar to those discussed above with respect to incentive stock options and non-qualified stock options. Perhaps the best way to explain "restricted stock" is by way of an example. On July 1, 2000, Dotcom Corporation transfers 1,000 shares of its common stock to its employee, Ms. Technonerd (Ms. T), who does not pay anything for the stock. On the date of the transfer, the shares have a value of $1.00 per share. The agreement between Dotcom and Ms. T specifies that if Ms. T leaves the employ of Dotcom before July 1, 2002, she will forfeit all rights to the stock that must then be returned to Dotcom without Ms. T receiving any payment for the stock. In addition, Ms. T is prohibited by the employer's restricted stock plan from transferring the stock during the period that the "substantial risk of forfeiture" (the employment condition) continues to apply other than on her death or to a limited class of permitted transferees such as her family members and charities. A legend to this effect is stamped on Ms. T's stock certificate. Assume that the value of the stock on July 1, 2002, which is after Dotcom's IPO, will be $50.00 per share. Assume also that Ms. T remains in the employ of Dotcom past July 1, 2002. For purposes of the following discussion, July 1, 2000, is the date of the "transfer" of the "property" (the stock), and July 1, 2002, is the date that the stock is transferable and no longer subject to the substantial risk of forfeiture.
Contrary to the rules discussed above with respect to incentive stock options and non-qualified stock options as of the date of the grant of the options, the date of the "transfer" of the restricted stock to the employee is significant. Depending upon what course of action the employee takes on the date of the transfer, the employee may, or may not, have an income tax reporting event as of that date. In the example set forth above, Ms. T will not have any income to report if she does nothing because the stock that she received is subject to a "substantial risk of forfeiture." However, see below for the income tax effects to Ms. T, as of the date the stock is no longer subject to the substantial risk of forfeiture, if she does nothing as of the date of the transfer. The effects later will be quite severe.
Ms. T does, however, have a choice as of the date of the transfer of the property (July 1, 2000, in our example). Ms. T can file an IRC § 83(b) election with the IRS. If she does file this election, then Ms. T will be required to report, as ordinary compensatory income, the value of the stock as of the date of its transfer to her (July 1, 2000). In our example, this amount will be $1.00 X the 1,000 shares or only $1,000 of ordinary income. Her basis in the stock will be $1,000, and the holding period for capital gain considerations will commence as of the date of the transfer of the stock to her (July 1, 2000). Then on July 1, 2002, when the substantial risk of forfeiture expires, Ms. T will not have any further income to report to the IRS. And even more importantly, if Ms. T were to sell the stock on July 2, 2002, the $49 of appreciation realized after July 1, 2000, will be reportable by Ms. T as capital gain.
The income tax effects, as of the date that the stock is no longer subject to the substantial risk of forfeiture, depends on the course of action that the employee took as of the date of the transfer of the stock to her by the employer. If the employee did nothing, as of the date of the transfer of the stock, which means that the employee did not file an IRC § 83(b) election, and did not report any income to the IRS in year 2000, then the employee will have to report, as ordinary compensatory income in the year that the substantial risk of forfeiture lapses, the full value of the stock as of such date. So, in our example, by doing nothing on July 1, 2000, and reporting no income to the IRS in year 2000, Ms. T will have to report to the IRS, as ordinary compensatory income for year 2002 (the year that the substantial risk of forfeiture expires), $50.00 X 1,000 shares or $50,000. Her basis in the stock will be $50,000, and her holding period for capital gain considerations will commence as of the date that the substantial risk of forfeiture lapses (July 1, 2002). So, Ms. T will have to wait until July 2, 2003, to sell the stock if she wants to report any further appreciation in value as long-term capital gain. If the employee does file an IRC § 83(b) election when she receives the restricted stock, then in the later year when the substantial risk of forfeiture lapses, the employee will not have any further income to report to the IRS.
In our example, if Ms. T files the IRC § 83(b) election, then on July 1, 2002, she will not have any further income to report. Her next tax event will be when she sells the stock. If the employee fails to satisfy the condition of the restrictions and, therefore, the substantial risk of forfeiture actually occurs, the employee will lose the ownership, and the company will regain the ownership of the stock. Regardless of whether or not the employee has filed an IRC § 83(b) election, there will not be any income tax effect to the employee on the forfeiture and transfer of the stock back to the company, i. e., the employee will not be able to report a taxable loss of any nature on the transfer of the stock back to the company.
Before the employee has reported the income to the IRS with respect to the transfer of the stock, which means that the employee did not file an IRC § 83(b) election at the time of the transfer of the stock to her, and the substantial risk of forfeiture has not yet lapsed, a disposition of the stock by the employee, which can occur by reason of the employee's death and by reason of any other disposition so long as the substantial risk of forfeiture remains in effect, will create rather complex income tax results to the employee. In an arm's length disposition, the employee reports the amount realized through the disposition as compensation income, and IRC § 83 has no further application to the transaction. If, however, the stock is disposed of in a non-arm's length transaction (such as a gift to a family member or to a charity), there are two potential tax events to the employee--the disposition and the lapse of the restrictions. The disposition does not terminate the application of IRC § 83 to the employee; rather IRC § 83 continues to apply until the restrictions lapse. If the employee is not paid anything for the stock, as of the date of the disposition (in a true gift situation), then there will not be any income for the employee to report at that time. And, then on the lapse of the restrictions, the employee (not the transferee) will report the same amount of ordinary compensatory income at that time as if the employee had not previously disposed of the stock. If the non-arm's length disposition is to a charity, and if the disposition occurs before the restrictions lapse, then the employee-donor will report the compensatory ordinary income and receive a charitable income tax deduction only in the year that the restrictions lapse.
After the employee has reported the income to the IRS with respect to the transfer of the stock, either as of the date of the transfer (by filing an IRC § 83(b) election), or as of the date that the restrictions lapse (by previously not filing an IRC § 83(b) election), the ownership of the stock for income tax purposes will be treated in exactly the same manner as the ownership by any individual of similar stock that was not previously restricted stock. The primary issue will then be whether or not, on a later sale of the stock, the owner will be entitled to report any further appreciation as long-term capital gain. The planning choices for gift planners will also then be the same as with any other stock investments based primarily on whether or not the stock is a long-term capital gain asset. There is, however, one significant remaining non-tax issue if the stock is disposed of before the substantial risk of forfeiture lapses, even if the employee has filed the IRC § 83(b) election. That issue is that if the forfeiture condition occurs (in our example if Ms. T's employment terminates before July 1, 2002), the transferee (the family member or the charity) will no longer be the owner of the stock and, generally, will not be paid anything for the stock as of the date of the forfeiture.
Currently, there do not appear to be many planning opportunities, if any, to assist the employee-donors to avoid the imposition of the ordinary compensatory income during their lifetimes with restricted stock. There is one testamentary planning opportunity with restricted stock that is discussed in case study 6.
If the employee's death occurs after the transfer of the stock and before the restrictions lapse, and if the restricted stock plan of the employer permits a transfer to the deceased employee's family members or other beneficiaries without a triggering of the forfeiture restriction, then the employee's death itself does not close the compensation element of the transaction. Treas. ريج. § 1.83-1(d) specifies that the compensation element in the restricted stock that remains unreported as of the date of the employee's death is to be considered as "income in respect to a decedent." This is the same treatment that is imposed upon any balances remaining in any qualified retirement plans (like 401(k) plans) and individual retirement accounts (IRAs). Hopefully, most gift planners are becoming familiar with the severe tax (both estate tax and income tax) consequences that these assets are subjected to upon the death of the employee. Hopefully, also, most gift planners will also be familiar with the testamentary planning considerations that are available with IRA accounts and charitable remainder trusts. The testamentary planning considerations for restricted stock are discussed in case study 6. The fair market value of the restricted stock, as of the date of the employee's death, will be includable in the employee's taxable estate for federal estate tax purposes. In determining the fair market value of the restricted stock, the existence of the substantial risk of forfeiture must be considered.
As previously discussed, the open compensation element in restricted stock, as of the date of the death of the employee, will be treated as "income in respect of a decedent" under the IRC. By analogy, the private letter rulings that permit the testamentary transfer of IRD assets contained in qualified retirement plans and individual retirement accounts to charitable remainder trusts following the death of the participant-donor, it seems appropriate, if the employer's restricted stock plan permits transfers, for the employee-donor to transfer the restricted stock (for which no IRC § 83(b) election was filed and that is still subject to the substantial risk of forfeiture) to a charitable remainder trust for the benefit of the members of the employee-donor's family and for the benefit of the donor's favorite charities. This planning opportunity will be illustrated in detail in case study 6.
Gift Planning Strategies For Stock Options And Restricted Stock.
Transfer of ISO stock to a charitable remainder trust. The first gift planning strategy involves a transfer of the stock acquired through the exercise of an incentive stock option as contrasted with a transfer of the incentive stock option itself. After the donor has exercised the incentive stock option, and after the donor has satisfied the 2 and 1 Rule, the donor establishes a charitable remainder trust, gives the shares of the ISO stock to the CRT and then the CRT sells the stock. This strategy provides nothing new or unusual from a planned giving standpoint except for the emphasis on the fact that the donor had owned the stock long enough to satisfy the 2 and 1 Rule. This strategy is illustrated in case study 1.
Transfer of ISO stock to a charitable lead trust. This gift planning strategy also involves a transfer of the stock acquired through the exercise of an incentive stock option as contrasted with a transfer of the incentive stock option itself. The donor has exercised the incentive stock option and currently owns the stock. The donor wants to establish a charitable lead trust to benefit his/her favorite charity. The donor can establish the charitable lead trust and transfer the ISO stock to the CLT only after he/she has owned the stock long enough to satisfy the 2 and 1 Rule. This illustrates two planning principles involving ISOs: 1) the inability to provide any planning suggestions or opportunities with regard to the incentive stock options that by the very terms of the enabling IRC sections are non-transferable; and 2) the need for the donor to satisfy the 2 and 1 Rule before any gift planning strategies are implemented. See case study 2.
Transfer of NQSOs to a charity. This gift planning strategy is simply an illustration of the fact situation found in PLR 200002018. In this situation, the employer's plan for its non-qualified stock options allows the options to be transferred prior to their exercise to family members and to charities. The grantee-donor, therefore, transfers, at his/her death, some NQSOs to his/her favorite charity before the options are exercised. After death, and after the receipt of the options by the charity, the charity exercises the NQSOs and becomes the owner of the stock. The charity then sells the stock to obtain the cash. The income tax and estate tax effects on the donor's family are illustrated in more detail in case study 3.
Transfer of NQSOs to a charitable lead trust. This gift planning strategy is an extension of the facts considered by the IRS in PLR 9722022. The donor, during her lifetime, establishes a charitable lead trust and transfers a portion of her options into the CLT. The plan established by the donor's employer for the NQSOs allows such a transfer prior to the exercise of the options. See case study 4.
Testamentary transfer of NQSOs to a charitable remainder trust. This gift planning strategy is believed to be more innovative and relies on the Treasury Regulations that require the beneficiaries of the deceased grantee-employee to report the compensation income in the NQSOs as "income in respect of a decedent" when they, the beneficiaries, exercise the NQSOs after the grantee-employee's death. This IRD characterization, and the prior IRS private letter rulings that allow the IRD from qualified retirement plans and IRAs to be "transferred" to a charitable remainder trust following the death of the IRA participant, seem also to be applicable to NQSOs. After the donor's death, the donor's will (or living trust document) simply requires that a charitable remainder trust be set up following the donor's death and that the NQSOs or some part of them are to be transferred to the CRT. (Obviously it is imperative that the employer's plan for the NQSOs allows such a transfer.) The CRT then exercises the NQSOs, and the CRT reports the IRD rather than the donor's estate or the donor's estate beneficiaries. See case study 5.
Testamentary transfer of restricted stock to a charitable remainder trust. This last gift planning strategy is similar to the strategy discussed above except that it involves the testamentary transfer of restricted stock rather than NQSOs. In this strategy, the employer's restricted stock plan allows the restricted stock to be transferred following the death of the employee, subject to the continuing restrictions. Since Treas. ريج. § 1.83-1(d) categorizes the compensation element in the restricted stock after the employee's death to be "income in respect of a decedent," the deceased employee-donor can direct that, following death, the restricted stock is to be transferred to a charitable remainder trust. The existing private letter rulings that allow the IRD from qualified retirement plans and IRAs to be "transferred" to a charitable remainder trust following the death of the IRA participant seem also to be applicable to restricted stock. See case study 6.
Case Studies And Specific Applications For Stock Options And Restricted Stock.
The six case studies that follow will provide insights into some of the alternative ways that gift planners can assist their potential donors who are the owners of stock options with the structuring of gift transactions that provide, in each case, significant benefits for the donors or their families and for the charities of their choice.
In each of the six following case studies, the assumptions set forth below have been used with additional assumptions being stated in each particular case study itself when necessary.
7520 interest rate.
Present value interest rate (inflation)
Combined federal and state ordinary income tax rate.
Before tax total rate of investment return.
Combined federal and state capital gain tax rate.
Federal estate and gift tax exemption equivalents.
Used; all transfers are taxable.
Federal estate and gift tax rate.
1 This assumed 7520 interest rate (or the charitable mid-term rate (CMFR) is the average over the last three years of the 7520 rates.
Stock from incentive stock options, after the satisfaction of the 2 and 1 Rule,
charitable remainder trust.
In spite of her age, Ms. Technonerd has had a very important position with Dotcom Corporation for many years. In fact, Dotcom Corporation was one of the first Silicon Valley start-ups. During the past several years, Dotcom has had steadily increasing earnings. As one of its ever-increasing employee benefits, Dotcom granted its key employees incentive stock options (ISOs). Ms. T was one of these employees.
Ms. T exercised her ISOs more than two years ago. She has, therefore, satisfied the 2 and 1 Rule. Even though Ms. T's salary from Dotcom has increased significantly, she and her husband are interested and would welcome some additional income for their retirement years. The donors have also been very active with local charities, and one of the planned giving officers from one of these charities has explained to them the benefits of a charitable remainder trust. Mr. and Ms. T decide to set up a charitable remainder unitrust for their joint lifetimes with a payout rate of 8%. They transfer some of Ms. T's stock in Dotcom valued at $2,000,000 to the CRUT. The stock has an income tax basis of $200,000 that was the exercise price of the ISOs.
So what are the financial results to Ms. T, her husband, child, and to the charity?
Fair market value of stock.
Exercise price/income tax basis in the stock.
Ages of the donors.
Term of the CRUT.
Joint lives/23 years.
CRUT payout rate.
No planning: death at life expectancy.
Charitable remainder unitrust for benefit of donors.
Charitable remainder unitrust and a wealth replacement trust.
Sales price now.
Total income taxes.
After-tax sales proceeds held for the benefit of the donors.
Income tax deduction.
Income tax savings.
First year after-tax income and tax savings.
Subsequent annual after-tax income.
Cumulative annual after-tax income paid through life expectancy.
Life insurance death benefit.
Net after-tax wealth received by the family of the donors.
Benefit to charity.
1 In this situation, the $141,224 of income tax savings are used to purchase a single premium, second-to-die life insurance policy, on the lives of the donors. The insurance policy was designed to perform under adverse conditions including a 10% reduction from the current earning rate.
2 In the interest of simplicity, these figures ignore the opportunity and the strong likelihood that the donors will be able to re-accumulate a significant amount of wealth over their lifetimes by using the CRT alternative, due to the fact that they will receive a significantly higher after-tax income stream from the CRT for a very long time.
Stock from incentive stock options, after the satisfaction of the 2 and 1 Rule,
charitable lead trust.
Mr. PropellerHead (PH) is an employee of a corporation, WebSite Corporation, which is a "less mature" business entity than Dotcom Corporation. However, WebSite has just recently successfully completed its IPO, and the future for WebSite looks very promising. In fact, some of PH's stock in WebSite, which he acquired just over two years ago from the exercise of some of his incentive stock options, has a current value of $2,000,000 and is expected to be valued 10 years from now at $8,000,000.
PH and his wife have two very young children who seem destined for Harvard and Stanford in several years. Mr. and Mrs. PH have listened to the planned giving officer at their college alma mater and are ready to set up a charitable lead annuity trust (CLAT) with a portion of the WebSite stock. The charitable lead annuity trust will have a term of 10 years (to tie-in to when their oldest child will be ready for college), and their alma mater will be the recipient of the annual "lead" payments from the CLAT that will be set at $90,000 (4.5% X $2,000,000) for the full 10 years.
The financial results shown below assume that PH and his wife both die in year 10 following the establishment of the CLAT, so that an overall comparison of the alternatives can be properly evaluated. In fact, however, PH and his wife actually live long and healthy lives, enjoy being with their family, and since they had such a positive experience with this first CLAT, they become significant philanthropists in their community.
Fair market value of stock today.
Fair market value of stock in 10 years.
Exercise price/income tax basis in the stock.
Charitable lead annuity trust payout rate.
Charitable lead annuity trust term.
No planning: gift in 10 years at death.
Gift now and death in 10 years.
Gift now through a 10- year charitable lead annuity trust.
Value of stock today and at date of the gift.
Reportable taxable gift today.
Gift tax paid today by donors.
Adjustments due to early payment of gift tax.
Annual gross/after-tax dividends.
Cumulative after-tax, invested value of dividends.
Dividends paid to charity over 10 years.
Value of stock in 10 years.
Income tax basis for stock.
Income taxes on long-term capital gains paid in 10 years.
Subsequent federal estate taxes.
Net after-tax wealth received by the family of the donors.
Benefit to charity.
1 This adjustment is the gift tax of $683,938 paid in the charitable lead trust example invested at 4.8% after tax for 10 years, which is then reduced by 50% for the estate tax that otherwise would be payable.
2 This adjustment is the difference between the $1,000,000 of gift tax paid in the "gift now" example and the $683,938 of gift tax paid in the "charitable lead trust" example invested at 4.8% after tax for 10 years, which is then reduced by 50% for the estate tax that otherwise would be payable.
Non-qualified stock options, transfer of the options at death,
and prior to exercise directly to a charity.
In addition to receiving her incentive stock options from Dotcom Corporation, Ms. Technonerd also was granted an even greater number of non-qualified stock options (NQSOs) in Dotcom. These NQSOs actually form a very significant portion of Ms. T's overall wealth. The various tranches of the options, all of which are now vested, are exercisable over differing periods of time, at different prices. The top echelon at Dotcom are actually very enlightened, and they have amended all of their NQSO plans to allow the options to be transferred to members of the families of the grantee-employees, or trusts for their benefit, and to charities.
During one of Ms. T's conversations with her favorite planned giving officer at her favorite local charity, Ms. T came to understand the devastating income tax and estate tax effects on her family after her death when her family exercises her NQSOs. Ms. T believes that she can provide a very significant gift to her favorite charity at a very low "cost" to her family by amending her living trust to make a gift at her death of some of her NQSOs directly to the charity. Ms. T does make that amendment to her living trust. Her gift includes the NQSOs and enough cash for the charity to be able to exercise the options after the charity receives the options.
Fair market value of option.
Exercise price for the stock.
Direct gift at death of the non-qualified stock option to charity.
Fair market value of option at death.
Additional cash for exercise of the option.
Total assets for family or charity.
Total estate taxes.
Total income taxes on IRD.
Net after-tax wealth received by the family of the donors.
Benefit to charity.
Non-qualified stock options, transfer of the options during lifetime,
and prior to exercise to a charitable lead trust.
WebSite Corporation has been very interested in retaining its valued employees. So, in addition to the adoption of incentive stock option plans, WebSite has also created a number of NQSO plans. Mr. PropellerHead (PH) is one of the employees who now owns vested NQSOs. The plans for these NQSOs allow the options to be transferred to members of the families of the grantee-employees, or trusts for their benefit, and to charities.
Since PH and his wife had such success with the charitable lead annuity trust that they established to provide for their children's education in case study 2, they also immediately establish a second CLAT with a long-range view for their children. And, instead of funding the CLAT with stock, PH and his wife transfer some of the NQSOs to the CLAT instead. The NQSOs that are transferred to the CLAT have a relatively small value at the time of the transfer, and the exercise price for the NQSOs is very insignificant. Mr. and Mrs. PH understand, however, that they must also transfer enough cash to the CLAT, in addition to the NQSOs, so that the CLAT will have the liquidity to make the payments to their college over the 10-year term of the CLAT. PH again expects the value of the stock to be $8,000,000 at the end of the term of the CLAT. After the end of the 10-year term of the CLAT, the trust does not immediately distribute to the children, but the assets in the trust are then held for the benefit of the children for a number of years.
As in case study 2, the financial results shown in the financial results table below assume that PH and his wife both die in year 10 following the establishment of the CLAT, but, as before, they continue to live a long, full, and philanthropic life.
Fair market value of option today.
Fair market value of stock in 10 years.
Exercise price/income tax basis in the stock in year 10.
Charitable lead annuity trust payout rate.
Charitable lead annuity trust term.
No planning: death in 10 years; option exercised just after donors' death.
Gift now of the option through a charitable lead annuity trust; option exercised just after donors' death.
Value of option today.
Additional liquid assets transferred to the charitable lead trust.
Adjustment due to transfer of additional assets to the charitable lead trust.
Reportable taxable gift today.
Gift tax paid today by donors.
Adjustment due to early payment of gift tax.
Value of option in 10 years.
Total estate taxes.
Total income taxes at ordinary income tax rates.
Adjustment for donor estate's payment of the income taxes after death in the charitable lead trust.
Value of additional assets remaining in the charitable lead trust.
Net after-tax wealth received by the family of the donors.
Benefit to charity.
1 This adjustment is the additional assets of $200,000 paid into the charitable lead trust invested at 4.8% after tax for 10 years, which is then reduced by 50% for the estate tax that otherwise would be payable.
2 This adjustment is the gift tax of $115,717 paid in the charitable lead trust example invested at 4.8% after tax for 10 years, which is then reduced by 50% for the estate tax that otherwise would be payable.
3 This figure is the ordinary income tax at a rate of 40% of $3,200,000 paid in the charitable lead trust example by the donor's estate after his death.
4 This adjustment is the income tax of $3,200,000 paid in the charitable lead trust example by the donor's estate, which is then reduced by 50% for the estate tax that otherwise would be payable.
Non-qualified stock options, transfer of the options prior to exercise,
but following the death of the option holder to a charitable remainder trust.
Ms. Technonerd wants also to provide benefits for her daughter, following her death, from more of her Dotcom Corporation vested non-qualified stock options and ultimately for her favorite local charity. The planned giving officer suggests the following gift planning strategy to Ms. Technonerd. Ms. T and her husband think that this strategy is so significant and so powerful for their family and the charity that, without any further coaxing, they immediately make an appointment with their equally enlightened attorney who makes the appropriate amendments to their estate planning documents.
The estate planning documents for Ms. T and her husband are amended to provide that following both of their deaths, a charitable remainder unitrust will be established for the lifetime of their daughter who is now 35-years old. The CRUT will provide for a payout rate to their daughter of 6%. The CRUT will be funded after both of their deaths with some of the NQSOs of Dotcom that have a value of $1,800,000 and a strike price of $200,000. The gift to the CRUT includes cash of $200,000 so that the CRUT will be able to exercise the NQSOs without diminishing the principal of the CRUT.
This gift planning strategy provides significantly greater benefits for Ms. and Mr. T's daughter over her lifetime than if the NQSOs were simply transferred to her by Ms. and Mr. T after their deaths, primarily due to the imposition of the income tax on the "income in respect of a decedent," which their estate would be required to pay if the NQSOs are transferred directly to their daughter. This strategy, and its financial results, are very similar to those expected from a testamentary transfer of assets in qualified retirement plans and individual retirement accounts to a charitable remainder trust.
Fair market value of option today.
Exercise price/income tax basis in the stock.
Age of the donors' child.
Child's life expectancy and term of the charitable remainder trust.
CRUT payout rate.
Gift of the option at death to a charitable remainder unitrust.
Fair market value of option at death.
Additional cash for exercise of the option.
Estate tax deduction.
Total estate taxes.
Total income taxes on IRD.
Adjustment due to the exercise price and the estate tax being paid from other assets in the charitable remainder trust example.
After-tax amount available for investment.
Annual after-tax income (range)
Cumulative annual after-tax income paid through life expectancy.
Present value of the cumulative income stream.
Present value of invested principal.
Present value of net after-tax wealth received by the family of the donors.
Present value of benefit to charity.
1 This adjustment is the exercise price of $200,000 and the estate tax of $892,360 paid from other assets in the charitable remainder trust example, which are then reduced by 50% for the estate tax that otherwise would be payable.
Restricted stock, transfer of the stock prior to lapse of restrictions, but following the death of the stockholder to a charitable remainder trust.
This case study is actually quite similar to the strategy shown in case study 5, except that the asset used to fund the 6% charitable remainder unitrust for the benefit of Ms. and Mr. T's daughter is restricted stock rather than non-qualified stock options.
Again, the top management of Dotcom Corporation is to be commended. One of the restricted stock plans that Dotcom adopted (and, of which, Ms. T is a participant) creates "substantial risks of forfeiture" of the stock based on earnings performance goals for the company rather than the more usual restrictions based on the continued employment of the employee-owner of the restricted stock. The plan also allows the restricted stock to be transferred to members of the families of the owner-employees, or trusts for their benefit, and to charities.
So when Ms. T and her husband visit their attorney to amend their estate plan to provide for the creation of the charitable remainder trust following their deaths for some of the non-qualified stock options as described in case study 5, they also include provisions for the establishment of another, but similar, charitable remainder trust that will be the recipient of a portion of the restricted stock. The restricted stock has a value today of $2,000,000. And, in fact, after the deaths of Ms. and Mr. T and the receipt of the stock by the CRUT, Dotcom achieves its earnings goals specified in the restricted stock plan and the stock is no longer restricted.
Since, at the time of Ms. and Mr. T's deaths, the restrictions on the stock had not yet lapsed, the compensation income element "built in" to the restricted stock is considered as "income in respect of a decedent," which is potentially taxable to their daughter at ordinary income tax rates. Similarly, as in case study 5, this gift planning strategy provides significantly greater benefits to their daughter when compared simply to allowing their daughter to receive the restricted stock directly. And, of course, there is ultimately a significant benefit to the favorite charity of Ms. and Mr. T.
Fair market value of restricted stock today.
Age of the donors' child.
Child's life expectancy and term of the charitable remainder trust.
CRUT payout rate.
Gift of the restricted stock at death to a charitable remainder unitrust.
Fair market value of restricted stock at death.
Estate tax deduction.
Total estate taxes.
Total income taxes on IRD.
Adjustment due to the estate tax being paid from other assets in the charitable remainder trust example.
After-tax amount available for investment.
Annual after-tax income (range)
Cumulative annual after-tax income paid through life expectancy.
Present value of the cumulative income stream.
Present value of invested principal.
Present value of net after-tax wealth received by the family of the donors.
Present value of benefit to charity.
1 This adjustment is the estate tax of $892,360 paid from other assets in the charitable remainder trust example, which is then reduced by 50% for the estate tax that otherwise would be payable.
استنتاج.
Incentive stock options, non-qualified stock options, and restricted stock are a source of significant wealth for many potential donors. While the gift planning strategies discussed in this article may have fairly limited application, they are also very powerful. And, even though the application of the strategies may be seen as fairly narrow, the opportunity to build strong and obviously very beneficial mutual relationships between potential donors and charity can perhaps open other avenues and assets to charitable giving.
The opportunities available for charities, allied professionals and, most importantly, donors to use planned giving tools to assist with the succession planning and tax reduction for their options and restricted stock are immense. The reasons are at least twofold the amount of wealth involved with options and restricted stock in our country is ever increasing, and these sophisticated charitable giving techniques are extremely powerful. As planners, all of us must continue to expand our knowledge of these techniques, to emphasize the use of these techniques, and to encourage all of the donors that we advise to use them for their benefit, and for the benefit of their favorite charities.
&نسخ؛ 2000-2018 Partnership for Philanthropic Planning, all rights reserved. Not to be reproduced without permission of the Partnership for Philanthropic Planning.
أضف تعليق.
ذات صلة.
General, Planning.
Practice, Planning.
Group details.
You must register or login in order to post into this group.
إتبع.
عضوا فعلا؟
Learn, Share, Gain Insight, Connect, Advance.
Join the PGDC community and…
Learn through thousands of pages of content, newsletters and forums Share by commenting on and rating content, answering questions in the forums, and writing Gain insight into other disciplines in the field Connect – Interact – Grow Opt-in to Include your profile in our searchable national directory. By default, your identity is protected.
…Market yourself to a growing industry.
Follow PGDC on.
بالتصنيف.
Subscribe to our FREE newsletter:
This material cannot be reproduced without the express permission of Planned Giving Design Center, LLC.